Pogoda utrudnia prognozy cen gazu. Poziom $3 wciąż możliwy?
Investing.com | 01.03.2019 09:46
W momencie gdy za trzy tygodnie kończy się kalendarzowa zima, byki na gazie ziemnym liczą na kolejny rajd cen w kierunku poziomu 3 USD.
Jednak, podczas gdy przed oficjalnym początkiem wiosny 20 marca prognozowane jest ostatni powrót chłodu, może być o wiele za późno, aby rynek doprowadził ceny w ten rejon.
Dominick Chirichella, dyrektor ds. ryzyka i handlu w Energy Management Institute w Nowym Jorku, jest jednym z tych analityków, którzy prognozują ograniczony wzrost popytu na ciepło w marcu.
W opublikowanej w piątek nocie Chirichella przekonuje:
h3 Zimowy chłod vs solidna produkcja gazu/h3"W ciągu najbliższych kilku tygodni w głównych regionach kraju zużywających gaz ziemny będą prawdopodobnie występować chłodniejsze niż normalne temperatury, co spowoduje ponadnormatywny pobór zapasów".
Ale Chirichella dodaje również
"W momencie gdy produkcja gazu pozostaje solidna, a wiosna zbliża się wielkimi krokami, obecny trend wzrostowy, który rozpoczął się 14 lutego, może wkrótce się zakończyć".
Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej pobrały 166 miliardów stóp sześciennych gazu z podziemnych magazynów w tygodniu kończącym się 22 lutego, podała w czwartek amerykańska Agencja Informacji Energetycznej. Podczas gdy wynik ten okazał się być niższy niż prognozy analityków na poziomie 171 mld stóp sześciennych, to już po raz piąty w ciągu sześciu tygodni tempo poboru zakończyło się wyraźnie na trzycyfrowym terytorium.
Całkowity spadek zapasów na poziomie 996 bcf od tygodnia kończącego się 24 stycznia pozostawiło w magazynie tylko 1,54 bln stóp sześciennych, co stanowi 22% deficytu w porównaniu ze średnią pięcioletnią oraz 9% niedoboru w stosunku do średniej z ubiegłego roku.
h3 Rynek ma trudności z osiągnięciem maksimum od momentu, gdy osiągnął wartość 5 dolarów/h3 h3
Pobierz aplikację
Pomimo niezwykle silnego popytu na ogrzewanie gazowe tej zimy, rynek nie był w stanie powrócić do poziomu cen bliskich 5$ odnotowanych w listopadzie.
W trakcie czwartkowej sesji kontrakty terminowe na gaz zamknęły się na poziomie 2,739 USD za milion brytyjskich jednostek metrycznych energii cieplnej, co oznacza stratę w wysokości 2,7% w lutym.
Chirichella komentuje:
"Obecne techniczne granice przedziału zmienności pozostają na poziomie 2,737 USD za mmBtu po stronie wsparcia i 2,90 USD po stronie oporu".
Wycena odzwierciedla mieszane prognozy, które pokazują, że temperatury prawdopodobnie będą znacznie wyższe we wczesnej części wiosny, po spodziewanym w ciągu najbliższych kilku tygodni bardziej mroźnym marcu.
Dane grzewcze z Reutersa pokazują, że USA odnotowały 198 stopni grzania w ostatnim tygodniu, w porównaniu z 141 HDD w tym samym tygodniu rok temu i trzydziestoletniej średniej na poziomie 171 HDD w tym okresie.
HDD podają liczbę stopni na dzień gdy średnia temperatura wynosiła poniżej 65 Fahrenheita (18 stopni Celsjusza). Miara ta jest wykorzystywana do oszacowania zapotrzebowania na ogrzewanie domów i przedsiębiorstw.
h3 Chodzi o stopnie/h3Dan Myers, analityk z Gelber & Associates, firmy konsultingowej zajmującej się rynkiem gazu w Houston, powiedział, że HDD, takie jak te w zeszłym tygodniu, będą coraz rzadsze w momencie gdy zbliża się wiosna.
Myers w swoim czwartkowym raporcie przekonuje:
"Po powrocie zimna w przyszłym tygodniu, prognozy pogody wskazują, że w drugim tygodniu marca sytuacja ta się odwróci i doprowadzi do wzrostu popytu sezonowego".
Z tym poglądem zgadza się Chirichella, mówiąc, że następne 11-15 dni prawdopodobnie wiązać się będzie z obniżeniem temperatury znacznie poniżej średniej.
Dodał również:
"Bardzo zimna, arktyczna masa powietrza obejmie w ten weekend środkowe Stany Zjednoczone, a następnie na początku przyszłego tygodnia ruszy dalej na wschód i południe".
"Zachodnie i środkowe obszary Stanów Zjednoczonych mogą być zmuszone do zmagania się z niższymi temperaturami przez kilka następnych dni, podczas gdy na południu i wschodzie możliwe jest osiągnięcie temperatur wyższych od średniej. Na wschodzie możliwy jest jednak powrót chłodu, ponieważ temperatury mogą zacząć zmierzać w kierunku zachodnich i środkowych Stanów Zjednoczonych".
Wschodnie Wybrzeże jest najważniejszym regionem dla ogrzewania gazowego w USA i zasadniczo determinuje kierunek cen.
h3 Neutralne prognozy vs byczy pogląd niektórych analityków/h3Investing.com posiada rekomendację "Neutral" na gaz ziemny, wskazując na dno na poziomie 2,724 USD za mmBtu i maksimum na poziomie 2,883 USD w przypadku kwietniowych kontraktów terminowych Henry Hub.
Chirichella również utrzymuje neutralne spojrzenie na rynek.
"Przewiduje się, że w kluczowych częściach Stanów Zjednoczonych powróci krótkotrwała zima ale może być za późno, aby popchnąć ceny do takiego rodzaju rajdu na jaki czekają byki".
Ale nie wszystko stracone. Niektórzy, tak jak Scott Shelton z biura maklerskiego ICAP w Durham, mają bardziej optymistyczne perspektywy.
Shelton proponuje długie pozycje pod letni popyt, kiedy gaz będzie pobierany w celu podtrzymania działania klimatyzatorów.
"Być może najlepszym sposobem, aby zastosować tę taktykę jest zastosowanie opcji call. Ogólnie, pozostaje byczo nastawiony wobec rynku i myślę, że spadek do niższych cen może spowodować wzrost zmienności, co każe mi pozostawać w długich pozycjach".
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.