Przegląd surowcowy: potencjalny szczyt na USD wieszczy wzrosty na towarach
Investing.com | 23.07.2018 09:16
Nieoczekiwany spadek wyceny dolara w miniony piątek może być prekursorem dalszych spadków, które mogą z kolei podnieść ceny energii, metali i towarów w tym tygodniu.
W sytuacji gdy niemal wszystkie najważniejsze towary wyceniane są w dolarze, wpływ amerykańskiej waluty na ten rynek jest niewątpliwy i wzrost wyceny USD zmniejszy popyt na surowce i odwrotnie. O ile cena surowców naturalnych jest określana przez popyt generowany przez producentów, konsumentów i inwestorów wobec wielkości podaży danego dobra, względna siła/słabość dolara w stosunku do euro i yen często zniekształca obraz. Trwająca wojna handlowa pomiędzy USA, Chinami i Europą generuje kolejną anomalię na rynku towarów, utrzymując takie surowce jak miedź poniżej ich wartości godziwej - stwierdzają analitycy Citigroup.
Po osiągnięciu rocznego maksimum w czwartek, indeks dolara wyceniany w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, zakończył tydzień największym, jednodniowym, spadkiem od 29 czerwca br. Ceny surowców naturalnie podążyły w przeciwną stronę, a kontrakty futures na ropę, miedź, złoto i kukurydzę zyskały od 1% do 2%, chociaż większość z nich zakończyła tydzień pod kreską z powodu strat odnotowanych w poprzednich dniach.
Wycena dolara spadła po tym, jak Donald Trump powiedział dziennikarzom CNBC, że nie jest zachwycony tym, że Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe i zraniła amerykański eksport silniejszym dolarem. W wywiadzie prezydent zagroził także nałożeniem ceł na warte 505 miliardów dolarów chińskie towary importowane do Stanów Zjednoczonych, wykraczając tym samym poza swoje początkowe założenia, obejmujące cła na produkty o łącznej wartości 200 miliardów dolarów. Następnie oskarżył na Twitterze Chiny i Unię Europejską o manipulacje walutami i poziomem stóp procentowych, które szkodziły amerykańskiej gospodarce.
Podczas gdy Trump jest pierwszym prezydentem od ćwierćwiecza, który potępił Fed za politykę monetarną, nie był pierwszym, który wskazał na Pekin i domniemane chińskie manipulacje stopami procentowymi (zrobił to również Obama). A zazwyczaj wymijające opowiedzi Chin na te oskarżenia sprawiają, że nie będzie on ostatnim mieszkańcem Białego Domu, który by zwracał na to uwagę.
Pobierz aplikację
Jeśli tak, to dlaczego traderzy rynku walutowego tak bardzo przestraszyli się tych wypowiedzi?
h2 Długoterminowa korekta dolaraNiektórzy z obserwatorów rynku stwierdzili, że dolar zaczął tracić częściowo z powodu przedłużającej się korekty w trzymiesięcznym trendzie wzrostowym, a komentarze Trumpa tylko dostarczały powodu by rozpocząć wyprzedaż.
Spadki mogłyby być kontynuowane również w tym tygodniu - dodają eksperci.
"Dolar może i tak zacząć tracić z powodu księgowania zysków", stwierdził w komentarzu opublikowanym jeszcze przed weekendem Fawad Razaqzada, analityk walutowy forex.com. "Jastrzębie Fed i {{frl || dwie podwyżki stóp w tym roku}} mogą już być w pełni wycenione."
Razaqzada przyznał, że jego analiza techniczna dla indeksu dolara i USD/JPY pokazują niedźwiedzie formacje świecowe z oporem na odpowiednio 95,50 i 113,00, o ile nie ulegną zmianie. "Te formacje wskazują na krótkotrwały spadek" - przekonuje analityk.
Publikowane codziennie na Investing.com analizy z wykorzystaniem liczb Fibonacciego wskazują na "neutralne" kupuj w stosunku do indeksu dolara i "sprzedaj" na USD/PY. W przypadku indeksu dolara pivot wyniósł 95,02, pierwszy opór 95,31, drugi 95,50, a trzeci 95,79. Dla USD/JPY, pivot znalazł się na poziomie 111,81, a opór od 112,28 przez 112,58 do 113,05.
Nawet bez drastycznych spadków dolar przykuje oko w tym tygodniu. Opublikowane zostaną niemieckie i europejskie PMI dla przemysłu, zaplanowano konferencję prasową Europejskiego Banku Centralnego oraz amerykańskie raporty sprzedaży domów i zakupu środków trwałych. Najważniejszym odczytem pozostaje jednak amerykański raport PKB za Q2 2018, który zostanie opublikowany dopiero w piątek co jest też pewnym czynnikiem ryzyka dla osób posiadających dolary.
h2 Dolarowe niedźwiedzie zainteresowane złotem/h2W przypadku metali, Razaqzada zwraca szczególną uwagę na złoto i srebro, doskonały zamiennik dla dolarowych niedźwiedzi.
Podczas gdy codzienne analizy techniczne złota publikowane na Investing.com wyraźnie wskazywał "silne sprzedaj" to jednak wsparcie nie było daleko - na poziomie $1230,94 za uncję. To mniej niż dolar niżej od poziomu ostatniej transakcji z piątku (poziom $1231,90). W przypadku srebra pierwsze wsparcie wynosiło 15,508 USD za uncję w stosunku do zamknięcia zeszłego tygodnia na poziomiei 15,517 USD.
"W miarę jak niedźwiedzie powoli księgują zyski z krótkich pozycji, łowcy okazji mogą uznać obecne ceny za atrakcyjne miejsce do zakupu metali szlachetnych" - dodaje Razaqzada
Jednak nie wszyscy są tak pewni wzrostów cen złota. Paryski bank inwestycyjny BNP Paribas w zeszłym tygodniu obniżył swoją prognozę na 2019 r. do poziomu 1100 USD za uncję, z 1250 USD, którą wydał w tym roku.
Phillip Streible, starszy analityk rynku w domu maklerskim RJO Futures w Chicago stwierdził, że choć podobał mu się pomysł kupna kontraktów futures na złoto po cenie 1250 USD, nie był pewien, kiedy kruszec zacznie drożeć. "Komentarze Trumpa nie powstrzymają Fed przed podniesieniem stóp procentowych" - dodaje Streible.
h2 Podaż podkopuje ceny ropy; rozgrywamy towary rolne/h2W przypadku ropy obawy o wzrost globalnej podaży musza zmierzyć się z pozytywnymi nastrojami wywołanymi osłabieniem dolara.
Najnowsze dane z mającej swoją siedzibę w Wiedniu Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) wskazują, że czerwcowa produkcja w Arabii Saudyjskiej wzrosła do poziomów nie widzianych od 2016 r. Produkcja ropy w Stanach Zjednoczonych wyniosła w ubiegłym tygodniu 11 milionów baryłek dziennie, ponieważ od listopada kraj ten zwiększał swoje wydobycie o niemal 1 milion baryłek miesięcznie dzięki szybkim wzrostom wierceń w łupkach
Kontrakty na West Texas Intermediate i brytyjskie Brent zakończyły miniony tydzień trzecim z rzędu spadkiem, pomimo wyraźnych, piątkowych wzrostów.
Rynki rolne mogą być lepiej przygotowane do skorzystania z spadków USD - stwierdzai Boynton Beach z Hackett Financial Advisors, który ściśle śledzi ten sektor.
"Uważamy, że do sierpnia top (dolara) będzie kompletny i doprowadzi do przyspieszonych spadków, dodając zwyżkowej tendencji na rynkach surowców" - stwierdza Shawn Hackett, założyciel i główny analityk w dziale doradztwa. "Jest to dodatkowo wspierane przez sygnał kupna w kluczowym dla smart money algorytmie."
Ulubione typy Hacketta na najbliższy czas obejmują: pszenicę, kawę, cukier i chudą wieprzowinę.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.