Przegląd surowcowy: ropa czerpie z "arabskiej premii"? Silne wzrosty cen złota
Investing.com | 22.10.2018 09:10
Ważnym czynnikiem dla rynków towarowych w tym tygodniu jest geopolityczna premia jaka wiąże się z ropą naftową, a która ma związek z rzekomym współudziałem Arabii Saudyjskiej w zabójstwie dziennikarza Jamala Khashoggi.
Historyczne korelacje między ceną ropy naftowej a niepewnością polityczną - zwłaszcza te, które dotyczą producenta tak dużego i ważnego jak Arabia Saudyjska - pokazują, że ceny baryłki mogą podskoczyć od jednego do dwóch dolarów natychmiast po wybuchu kryzysu i utrzymać tendencję wzrostową, dopóki nie pojawi się większa jasność co do tego jak będzie wyglądać relacja popytu i podaży w dłuższym okresie.
Jednym z takich przykładów jest byczy rajd ropy w ostatnich miesiącach spowodowany przez amerykańską decyzję o ponownym nałożeniu sankcji na Iran.
Jeśli ceny ropy wzrosną w tym tygodniu w wyniku skandalu politycznego w Arabii Saudyjskiej, złoto może również wzrosnąć do poziomu 1250 USD za uncję, ponieważ coraz więcej inwestorów instytucjonalnych postrzega żółty metal jako bezpieczną przystań przeciw politycznym problemom, a także zabezpieczenie przed inflacją i wzrostem wartości dolara.
h3 Silniejsze działania wobec Saudów wątpliwe/h3Pozostawiając geopolitykę na boku, rynki towarowe pokazały w przeszłości, że to gospodarka ostatecznie decyduje o wszystkich cenach, a ropa nie jest wyjątkiem, mimo że jest surowcem, który dosłownie włada światem i go napędza.
Analitycy twierdzą, że aby ceny w przypadku Brent powróciły powyżej 80 dolarów, a dla ropy WTI w okolicy $75 za baryłkę - około 8 procent wyżej niż obecnie - Stany Zjednoczone musiałyby nałożą sankcje na Rijad, które zagrażałyby eksporcie około 7 milionów baryłek dziennie.
Pobierz aplikację
Wydaje się, że nie ma takiego bezpośredniego zagrożenia, a Saudyjczycy prawdopodobnie będą przeciągać jakiekolwiek śledztwa w sprawie zabójstwa Khashoggi, aby nie połączyć z nim żadnych wyższych członków wywiadu lub przywódców Królestwa, w szczególności księcia Mohammada bin Salmana. Administracja Trumpa dowiadywała się w zeszłym tygodniu o możliwości podjęcia znaczących działań przeciwko Rijadzie.
h3 Dane ekonomiczne prawdopodobnie zdecydują o działaniu/h3W próżni pozostawionej przez taką geopolityczną bezczynność na pierwszy plan wysuną się światowe wskaźniki ekonomiczne. Wzrost w drugim kwartale w Chinach i strefie euro nieznacznie zwolnił w ujęciu rocznym. W tym samym czasie gospodarka USA osiągnęła lepsze wyniki, notując wzrost o 4,2% rok do roku. Piątkowy raport za trzeci kwartał PKB powinien poinformować o wzroście na poziomie 3,3%.
Pozostałe dane, które mogą trzymać inwestorów w napięciu w tym tygodniu to PMI dla przemysłu i usług we Francji, Niemczech i strefie euro, a także amerykański raport zamówienia na dobra trwałe i dane o sprzedaży nieruchomości w toku - wobec wszystkich odczytów oczekuje się spowolnienia.
Takie dane mogą być niekorzystne dla towarów przemysłowych, takich jak miedź i bawełna i wywierać presję na ropę naftową. Oczekuje się, że amerykańska Agencja ds. Informacji Energetycznej (EIA) ogłosi piąty tydzień z rzędu wzrostów krajowych zapasów ropy w tym tygodniu.
h3 Uwaga zwraca się w stronę nadwyżek/h3Adam Sarhan, założyciel i dyrektor generalny nowojorskiego funduszu 50 Park Investments, powiedział:
"Nie ma żadnego ekonomicznego uzasadnienia do znacznego wzrostu cen ropy, innego niż strach przed tym czym mogą skończyć się kryzysy w Iranie i Arabii Saudyjskiej."
"Jeśli te kwestie zostaną rozwiane i powrócimy do normalnej kolei rzeczy, to bardzo szybko wrócimy do prawdziwych zmartwień rynku ropy czyli przeceny, nadpodaży i oznak jeszcze większej podaży."
Dominick Chirichella, dyrektor ds. zarządzania ryzykiem i handlu w Energy Management Institute w Nowym Jorku, w pewnym sensie podziela ten pogląd. Powiedział on, że uwaga skierowana na sankcje wobec Iranu zmalała w ciągu ostatnich kilku tygodni, zastąpiona doniesieniami o kolejnym potencjalnym nadmiarze ropy naftowej.
Ostatnie raporty EIA, OPEC i brytyjskiego urzędu nadzoru energetycznego IEA wskazały na rosnące dostawy ropy naftowej. W międzyczasie amerykańska firma zajmująca się usługami naftowymi Baker Hughes poinformowała o wzroście liczby odwiertów w USA do poziomu 3,5 rocznego maksimum.
Pomimo obaw związanych z nadmierną podażą, Chirichella podkreśla, że obawy związane z bezpieczeństwem energetycznym nie mogą być całkowicie usunięte, biorąc pod uwagę wiele geopolitycznych czynników, które należy teraz obserwować. W przypadku ropy naftowej będzie to głównie Bliski Wschód, który według niego "pozostaje niestabilny, z wysokim poziomem niepewności co do zabójstwa w Arabii Saudyjskiej".
W poniedziałek ceny ropy w Azji otworzyły się na podobnych poziomach na jakich doszło do piątkowego zamknięcia, a wpływ afery Khashoggi nie okazał się natychmiastowy. Ale to może się zmienić w dalszej części tygodnia, jeśli nie w trakcie dzisiejszej sesji.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.