Presja rządów na kryptowaluty nasila się coraz bardziej
Andy Hecht | 26.07.2021 15:38
Dzięki temu artykułowi dowiesz się:
- Jaka jest różnica między stablecoinami a kryptowalutami?
- Dlaczego Yellen i inni politycy przyglądają się stablecoinom?
- Prawdziwym problemem jest ryzyko, że ta klasa aktywów przenosi kontrolę nad podażą pieniądza ze status quo na osoby fizyczne
W zeszłym tygodniu mieliśmy okazję wysłuchać tuz rynku podczas wirtualnej konferencji B-Word, wydarzenia organizowanego przez Crypto Council for Innovation, którego celem jest "demistyfikacja i destygmatyzacja mainstreamowych narracji na temat Bitcoina", a także "wyjaśnienie, jak instytucje mogą go przyjąć". Wśród znanych osobistości, które wystąpiły podczas wirtualnego wydarzenia, znaleźli się założycielka ARK Invest Cathy Wood, współzałożyciel Twittera (NYSE:TWTR) i Square (NYSE:SQ) Jack Dorsey oraz założyciel Tesli (NASDAQ:TSLA) Elon Musk.
Cathy Wood, która jest również dyrektorem generalnym i dyrektorem ds. operacyjnych swojej firmy inwestycyjnej, wykorzystała platformę do dalszego wyrażania swoich optymistycznych oczekiwań wobec Bitcoina i innych kryptowalut. Pan Musk, "król technologii" przyznał się do winy w kwestii za pompowania kryptowalut, ale zaprzeczył zarzutom dumpingowi. Jack Dorsey, który jest również dyrektorem generalnym Twittera i firmy płatniczej Square, powiedział, że kryptowaluty są walutą internetu.
Musk i Dorsey są chodzącymi reklamami przełomowych sił technologicznych. Po drugiej stronie spektrum, rządy na całym świecie opierają się na statusie quo w celu zdobycia władzy. Kontrola nad podażą pieniądza jest kluczowa dla utrzymania władzy.
Jeśli Dorsey ma rację, klasa aktywów kryptowalutowych stanowi istotne zagrożenie dla kontroli rządowej. Zdolność do zwiększania i zmniejszania podaży pieniądza jest kluczowa dla polityki monetarnej i fiskalnej. Kryptowaluty są libertariańską siłą, która stanowi bezpośrednie zagrożenie.
Kryptowaluty, stablecoiny i nadchodząca fala cyfrowych walut emitowanych przez rządy składają się na klasę aktywów. Spodziewam się podziału między tymi trzema, jak również rosnącej regulacji.
Po zakończeniu parabolicznych rajdów w kwietniu i maju, Bitcoin i Ethereum, liderzy klasy kryptowalut, znajdują się znacznie bliżej swoich minimów niż szczytów. Przywódcy rządowi sygnalizują, że mogą być gotowi uderzyć w klasę aktywów kryptowalutowych, gdy ta jest na dnie, aby zapobiec jej eksplozji na nowe szczyty.
h2 Bitcoin, Ethereum: przewodzą spadkom od kwietnia i maja/h2
Pobierz aplikację
Bitcoin osiągnął swój szczyt 14 kwietnia, w dniu wejścia Coinbase (NASDAQ:COIN) na NASDAQ.
Wykres: CQG
Wykres tygodniowy kontraktów terminowe Bitcoin podkreśla spadek z 65 520 dolarów za token 14 kwietnia do najniższego poziomu 28 800 dolarów pod koniec czerwca.
Na poziomie 32 480 dolarów pod koniec zeszłego tygodnia, Bitcoin wciąż znajdował się w pobliżu najniższych poziomów i mniej niż połowę ceny z maksimum, choć w momencie publikacji jest notowany na poziomie 38 000 dolarów. Ethereum, druga wiodąca kryptowaluta, czekała z osiągnięciem szczytu aż do maja.
Wykres: CQG
Ethereum wzrosło do wysokiego poziomu 4 406,50 dol. 12 maja i spadło do niskiego poziomu 1 697,75 dol. pod koniec czerwca. Na poziomie $2,040 w dniu 23 lipca, Ethereum było również niższe o połowę od ceny z maksimum.
W momencie publikacji jest również wyżej, na poziomie $2,333.
Paraboliczne wzrosty zakończyły się, a po gwałtownym upadku, Bitcoin i Ethereum trawią korektę i konsolidują się niedaleko od niedawnych minimów.
Bitcoin i Ethereum to klasyczne kryptowaluty, które odzwierciedlają filozofię libertariańską, odrzucając rządową kontrolę nad podażą pieniądza.
Stablecoin to waluta oparta na blockchainie, której cena odzwierciedla poziom innej kryptowaluty, pieniądza fiat lub towaru giełdowego. Cztery wiodące stablecoiny w cyberprzestrzeni to Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), oraz Multi-Collateral Dai (DAI).
Zródło wszystkich wykresów : Investing.com
Pod koniec zeszłego tygodnia Tether notowany był na poziomie $0,9994 i był trzecią wiodącą kryptowalutą za Ethereum, z kapitalizacją rynkową wynoszącą ponad $61,76 mld. W momencie publikacji USDT pozostaje na trzecim miejscu, jest na poziomie $1,0006, z kapitalizacją rynkową $61,83B.
W tym samym okresie USD Coin znajdował się na poziomie $0,9989 i był siódmą wiodącą kryptowalutą, z kapitalizacją rynkową wynoszącą $27,025 mld. W momencie, gdy publikujemy, znajduje się na ósmym miejscu, handlując na poziomie $0.09995 z kapitałem rynkowym $27.13B.
Przy cenie 0,9989 dol. za jeden token, kapitalizacja rynkowa Binance dol. wynosiła 11,775 mld dol., zajmując dziesiąte miejsce w hierarchii kryptowalut. W momencie publikacji pozostaje na dziesiątej pozycji, obecnie notowany po 0,9996 dol. z kapitalizacją rynkową 11,85B dol.
I wreszcie, w zeszłym tygodniu DAI był na poziomie 1$, z kapitalizacją rynkową 5,42 mld$, zajmując dwudzieste drugie miejsce wśród ponad 11 000 tokenów. W chwili publikacji pozostaje na dwudziestym drugim miejscu, nadal handluje po $1 z aktualną kapitalizacją rynkową $5.56B.
h2 Yellen i spółka przyglądają się stablecoinom/h2Janet Yellen, Sekretarz Skarbu USA, współpracuje z regulatorami w celu omówienia stablecoinów, które znalazły się pod lupą decydentów. Sekretarz powiedziała:
"W świetle szybkiego wzrostu aktywów cyfrowych, ważne jest, aby agencje współpracowały w zakresie regulacji tego sektora i opracowywania wszelkich zaleceń dla nowych organów".
Sekretarz zwróciła uwagę na potencjalne korzyści stablecoinów, jednocześnie ostrzegając, że organy regulacyjne potrzebują ram do "łagodzenia ryzyka, jakie mogą one stanowić dla użytkowników, rynków lub systemu finansowego."
Przy całkowitej kapitalizacji rynkowej wszystkich kryptowalut na poziomie 1,395 biliona dolarów pod koniec ubiegłego tygodnia, nie stanowi to żadnego ryzyka systemowego dla systemu finansowego. Sam Apple (NASDAQ:AAPL) miał kapitalizację rynkową powyżej 2,479 biliona dolarów 23 lipca. Tymczasem kapitalizacja rynkowa kryptowalut wzrosła do ponad 2,4 biliona dolarów w ostatnim szczycie. Sekretarz Skarbu i wielu ustawodawców uważa, że jest to idealny moment, aby wprowadzić ramy regulacyjne, zanim klasa kryptowalut rozrośnie się do poziomu, w którym będą ścigać spekulacyjną bestię.
Progresywna Senator Elizabeth Warren, która od dawna ma na celowniku instytucje i rynki finansowe, wysłała list do przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera, prosząc go o zajęcie się ryzykiem, jakie rynek kryptowalut stanowi dla konsumentów i rynków finansowych. Przewodniczący Gensler ma doświadczenie w sektorze fintech, ponieważ był przewodniczącym CFTC, kiedy pojawiały się kontrakty terminowe na Bitcoin. Prowadził również kurs fintech na MIT podczas swojej przerwy od służby rządowej.
h2 Regulacja jest na horyzoncie/h2Przewodniczący Fed Jerome Powell dał znać rynkom, że bank centralny ocenia możliwość emisji cyfrowego dolara. Na konferencji prasowej po czerwcowym posiedzeniu FOMC powiedział dziennikarzom, że bank centralny musi "dobrze wypaść", jeśli chodzi o cyfrowego dolara.
W zeszłym tygodniu przewodniczący Powell stwierdził, że jednym z najmocniejszych argumentów przemawiających za cyfrową walutą banku centralnego jest to, że zmniejszyłaby ona potrzebę istnienia wielu stabilnych walut lub kryptowalut.
Jasne jest, że na horyzoncie pojawiają się regulacje w USA i Europie. Biorąc pod uwagę, że administracja Bidena popiera bardziej globalne podejście, skoordynowane ramy regulacyjne są najbardziej prawdopodobną drogą.
Chiny niedawno rozprawiły się z wydobyciem kryptowalut, handlem i innymi aspektami rynku, gdy Pekin przygotowywał się do wprowadzenia swojego cyfrowego yuana. USA i Europa wybiorą dłuższą ścieżkę regulacyjną, podczas gdy Chiny będą regulować za pomocą środków o mocy młota pneumatycznego.
h2 Prawdziwy powód rządowych obaw: Spodziewaj się rozwarstwienia raczej wcześniej niż później/h2Podstawowym problemem dla wszystkich rządów pozostaje kontrola podaży pieniądza - jest to kluczowy element w utrzymaniu władzy.
Prowadzenie polityki monetarnej i finansowej obejmuje zdolność do zwiększania lub zmniejszania podaży pieniądza. Kryptowaluty są libertariańskie, ponieważ odbierają kontrolę bankom centralnym i rządom i zwracają ją jednostkom. Ideologiczny podział tworzy szeroką filozoficzną przepaść.
Oczekuję, że rynek rozwidli się na dwa poziomy regulacji. Emitowane przez rząd waluty cyfrowe i niektóre stablecoiny będą miały inne wagi ryzyka i zasady regulacyjne niż kryptowaluty i stablecoiny, które odzwierciedlają wartości bardziej "ezoterycznych" produktów bazowych.
Tymczasem wydaje się, że rząd USA zaczyna poważnie podchodzić do regulacji, gdy Bitcoin, Ethereum i wiele innych kryptowalut doświadczyło znacznych spadków. Fani tej klasy aktywów mogą postrzegać to jako bicie leżącego przez regulatorów, ale inicjatywy rządowe są już dawno spóźnione.
Chociaż będziemy dużo słyszeć o nielegalnych zastosowaniach i atakach złośliwego oprogramowania, które wymagają płatności w kryptowalutach, prawdziwym problemem jest ryzyko, że ta klasa aktywów przenosi kontrolę nad podażą pieniądza ze status quo na osoby fizyczne.
Ten artykuł został napisany wyłącznie dla Investing.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.