Shopify: Czy po 75% spadku to dobry moment na zakup akcji?
Haris Anwar | 24.08.2022 10:35
- Gwałtowny spadek cen akcji Shopify ma miejsce w momencie, gdy wywołany pandemią boom e-commerce traci na sile;
- Aby przetrwać te trudne ekonomicznie czasy, SHOP zwalnia pracowników i ogranicza wydatki;
- Pomimo trudności ekonomicznych Shopify pozostaje znaczącym graczem e-commerce z solidnym potencjałem wzrostu.
Notowania kanadyjskiego giganta e-commerce Shopify (NYSE:SHOP), ulubieńca z czasów pandemii, są miażdżone pośród obecnego zamętu na rynku. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje straciły 75% swojej wartości rynkowej, a w perspektywie krótkoterminowej ból może się jeszcze nasilić, jeśli warunki makroekonomiczne będą nadal ulegały pogorszeniu.
Ta firma z Ottawy oświadczyła inwestorom w zeszłym miesiącu, że trend spadkowy w sprzedaży utrzyma się również w drugiej połowie tego roku, ponieważ klienci ograniczają wydatki w obliczu pogarszającej się sytuacji makroekonomicznej.
W latach 2019-2020, sprzedaż Shopify wzrosła o 86% i kolejne 57% w 2021 roku. Jednak do maja firma ostrzegała przed wolniejszym wzrostem przychodów, gdy pandemiczny boom osłabł. Sprzedaż w ostatnim kwartale zakończonym 30 czerwca wzrosła zaledwie o, 16% podczas, gdy firma poniosła stratę trzech centów na akcję po korekcie. Na rok obrotowy kończący się w grudniu analitycy prognozują 19% wzrost przychodów.
Źródło: InvestingPro
Aby bezpiecznie nawigować przez obecne warunki makroekonomiczne, spółka Shopify weszła w tryb zaciskania pasa. W lipcu zredukowała o ok. 10% swoją siłę roboczą, ponieważ dyrektor generalny Tobi Lutke przyznał, że decyzja firmy o szybkim rozwoju nie była dobrym posunięciem.
Pobierz aplikację
Lutke napisał na stronie internetowej firmy:
„Założyliśmy, że mieszanka kanałów – udział dolarów, które wędrują przez e-commerce, a nie przez sprzedaż detaliczną – trwale skoczy do przodu, o pięć a nawet dziesięć lat [z powodu pandemii].
Teraz jest jasne, że to założenie nie było opłacalne. To, co teraz widzimy to mieszanka z grubsza przypominająca stan, w jakim dane sprzed pandemii sugerowałyby, że powinien być w tym momencie”.
h3 Wielka fosa ekonomiczna/h3Te niekorzystne zmiany sugerują, że perspektywy wzrostu Shopify uległy drastycznej zmianie po boomie z ery pandemii, a jej akcje straciły impet, który spowodował wzrost o ponad 350% w 2020 i 2021 roku. Czynniki te znajdują odzwierciedlenie w obecnej cenie akcji zapewniając inwestorom długoterminowym dobry punkt wejścia w spółkę, która od debiutu w 2015 r. rozwinęła wystarczająco dużą fosę ekonomiczną.
Źródło: InvestingPro
Jedną z głównych zalet Shopify jest to, że oferuje małym firmom bardzo skuteczny i opłacalny sposób budowania bezpiecznego sklepu internetowego. Platforma obsługuje wszystkie aspekty związane z bezpieczeństwem sprzętu, tworzeniem kopii zapasowych danych i przetwarzaniem płatności, umożliwiając handlowcom skupienie się tylko na ich podstawowej działalności.
Możliwości te będą prawdopodobnie nadal bardzo poszukiwane, ponieważ handel elektroniczny nadal przejmuje coraz większy udział w rynku od tradycyjnych sprzedawców detalicznych. Według Morgan Stanley rynek e-commerce ma dużo miejsca na rozwój i może wzrosnąć z 3,3 biliona dolarów dzisiaj, do 5,4 biliona dolarów w 2026 roku.
Według tego banku, dla inwestorów oznacza to, że boom e-commerce prawdopodobnie będzie kontynuowany oferując możliwości zysków w wielu firmach, regionach i branżach, a także w czasie, gdy ostatnie wyceny akcji niekoniecznie odzwierciedlają ten wzrost.
Shopify, którego sprzedawcy odpowiadają za 10% całej sprzedaży e-commerce w USA, również pozycjonuje się, aby pozostać znaczącym graczem w tej dziedzinie dokonując przejęć i rozszerzając swoje globalne możliwości e-commerce.
W zeszłym miesiącu firma zakończyła warte 2 miliardy dolarów przejęcie dostawcy danych Deliverr z siedzibą w San Francisco, aby zmniejszyć dystans do Amazon.com (NASDAQ:AMZN) i zaoferować swoim sprzedawcom punkt kompleksowej obsługi ich potrzeb logistycznych.
Podczas aktualizacji SHOP w niedawnej notatce, Atlantic Equities stwierdziło, że akcje e-commerce mają potencjał wzrostowy, po tym, jak inwestorzy wycenili oczekiwania związane z recesją.
W notatce czytamy dalej:
„Handel elektroniczny ponownie przyspiesza, ponieważ przeciwności pojawiające się podczas powtórnego otwarcia ulegają stabilizacji, a tradycyjne katalizatory powracają, jako główny czynnik wzrostu. Chociaż przeciwności w postaci inflacji i recesji mogą zyskać na sile, obecnie szacunki ogólnie zakładają dalsze spowolnienie wzrostu, pomimo oznak stabilności.
Shopify pozostaje firmą, która zdobywa wysokiej jakości udziały w rynku, a po ostatnim resecie dostrzegamy obecnie potencjał wzrostowy; zatem podnosimy rating akcji do „Powyżej rynku”.
h3 Wniosek/h3Akcje SHOP prawdopodobnie pozostaną pod presją w tym roku, ponieważ firma ma do czynienia ze szczególnie trudnymi warunkami makroekonomicznymi – zwłaszcza w branży e-commerce.
Jednak jej obecna wycena stała się atrakcyjna po tegorocznym spadku kursu zapewniając długoterminowym inwestorom możliwość zajęcia pozycji w firmie, która ma pewną historię przekraczania oczekiwań.
Zastrzeżenie: Autor nie posiada akcji Shopify.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.