S&P 500 i DAX - przed szansą na kontynuację deprecjacji
Michael Angel | 28.11.2018 02:49
Najpopularniejsze indeksy giełdowe w postaci amerykańskiego S&P500 i niemieckiego DAX pozostają pod presją sprzedających.
Jak uprzednio informowaliśmy, od lutego b.r. realizuje się nasz długoterminowy scenariusz bessy dla DAX (vide link ).
Instrument: kontrakty terminowe na DAX
Komentarz: Niemiecki indeks pozostaje od lutego w długoterminowym trendzie spadkowym. Wielomiesięczna przecena ma jeszcze szansę być kontynuowana, gdzie ku podstaw negatywnego sentymentu należy dopatrywać się odpływu kapitałów od inwestycji w gospodarki bardzo wysoko rozwinięte (należą do nich m.in. USA i Niemcy - wg. wskaźnika Human Development Index) w zw. z rokowanym spowolnieniem gospodarczym, przewartościowaniem spółek indeksów, czy też ryzykiem wojen handlowych (tak pomiędzy USA i Chinami, jak również USA i Europą).
Od strony analizy czasu, odnieść można wrażenie, że 8 miesięczna bessa może powoli dobiegać końca, a DAX nie jest już tak atrakcyjny do pozycjonowania in sell, jak był w uprzednich miesiącach. Niewątpliwie jest to argumentem, aby swoje krótkie pozycjonowanie przenieść na S&P500, który dopiero niecałe 2 miesiące od szczytu pozostaje pod presją podaży. Z drugiej strony patrząc, skoro globalny sentyment i kapitały od gospodarek bardzo wysoko rozwiniętych odpływają, to nastroje z amerykańskich indeksów mogą korelować z nastrojami na niemieckim parkiecie, co w konkluzji może sprzyjać kontynuacji przeceny DAX.
W kwestii technicznej szczególną uwagę należy zwrócić na interwał miesięczny, gdzie głębokość uprzedniej korekty w trendzie wzrostowym w latach 2015-2016 daje jeden z wielu prognostyków przeceny nawet w okolice 10 000 (vide wykres) w najbliższych miesiącach.
Instrument: kontrakty terminowe na S&P500
Komentarz: Amerykański indeks prawdopodobnie pozostaje na początku okresu długoterminowej bessy, która powinna potrwać minimum parę miesięcy licząc od historycznego szczytu. Ku podstaw rokowań dalszych spadków niewątpliwie można wskazać ryzyko wojny handlowej i polityki zagranicznej Donalda Trumpa, jak również bardzo wysokie wyprzedanie w analizie trendu długoterminowego (interwał miesięczny).
Długoterminowe przewartościowanie indeksu, można poniekąd zobrazować faktem, że od roku 2009 (początek hossy) wartość indeksu S&P500 wzrosła o ponad 300% (!), podczas gdy PKB w USA wzrosło w tym czasie o zaledwie ca. 80%. Nie jest to co prawda jedyny prognostyk fundamentalny dla potrzeby zbilansowania się rynku poprzez długoterminową korektę (jakiej nie było od 9 lat!), jednak daje pogląd, że wzrost wartości wytwarzanych produktów i usług w kraju był ponad 3-krotnie niższy, niż wzrost wartości indeksu.
Pobierz aplikację
Od strony technicznej, w analizie krótkoterminowej, ceny między 2685 a 2715 mogą uformować lokalny punkt zwrotny ku spadkom w rejon 2610-2595 (vide wykres D1), gdzie znajduje najbliższe, stosunkowo istotne wsparcie. Jeżeli ceny osiągnęły by jednak wyższe poziomy, to będzie niewątpliwie stanowiło okazję do powiększenia własnej ekspozycji in sell.
W analizie interwału miesięcznego, widzimy sporą przestrzeń do przeceny w najbliższych miesiącach, nawet w okolice 2200.
Reasumując, indeks S&P500 wygląda najciekawiej pod względem przestrzeni do dalszej deprecjacji (przeceny). Na oba instrumenty, może oddziaływać jednocześnie negatywny sentyment do gospodarek bardzo wysoko rozwiniętych i ryzyko czynników zewnętrznych (wojny), co daje większą szansę na silniejszą niż zwykle korelację trendów krótkoterminowych między DAX i S&P500. Jedynie czynniki wewnętrzne (krajowe) mogą doprowadzać do dywergencji (rozbieżności) w trendach tych instrumentów. Biorąc pod uwagę tak fundamenty, jak i analizę techniczną, bardziej racjonalnym pozostaje poszukiwanie korekt wzrostowych do prób zajęcia pozycji krótkich na tych rynkach i raczej przestrzega się przed dość dużym ryzykiem związanym z kupnem.
Marginalnie, pragnę zaprosić Państwa do zapoznania się z moim wykładem (film na YouTube) pt. Tajemnica skutecznego inwestowania. W szczególności polecam obejrzenie od 23 minuty filmu, gdzie wskazuję istotę problemu 80% inwestorów i udzielam wskazówek, jak znaleźć się w elicie zarabiających na rynkach lewarowanych oraz jak odnosić zyski przy zastosowaniu każdej strategii inwestowania (nawet tych o skuteczności zaledwie 20%!).
Mam nadzieję, że chociaż część z Państwa skorzysta z zawartych tam porad i poprawi swoje wyniki finansowe z działalności inwestycyjnej!
Michael Angel
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.