S&P 500: Wykupiony, czy wyprzedany? oto jest pytanie
James Picerno | 21.02.2023 16:28
Nisko wiszące owoce zostały już zebrane. Przypadkowa obserwacja sugeruje właśnie z taką sytuacją mamy do czynienia. Indeks S&P 500 gwałtownie odbił się od poprzedniego najniższego poziomu zamykając się w piątek (17 lutego) 14% powyżej październikowego dołka.
Oczywiście rynek może nadal rosnąć. Pytanie brzmi, czy gwiazdy nadal mają korzystne ustawienie do dalszych wzrostów napędzanych warunkami wyprzedania. W tym momencie jest to trudniejsze wezwanie. Aby uzyskać pewną perspektywę dlaczego, uruchomimy podstawowe analizy.
Obserwacja pierwsza: akcje cieszyły się pomyślnymi wiatrami w ostatnich miesiącach. Dopóki trend ten się nie potknie można oczekiwać więcej tego samego. Zdobądź jeden punkt za byczy pogląd.
Aby oszacować, czy rynek jest nadal wyprzedany, czy nie, przejdźmy do zestawu wskaźników, które oferują więcej informacji w tej materii. Poniższy wykres przedstawia ilościowo zachowania trendów S&P 500 w wynikach-z, pod względem odchyleń rynków od 200-dniowej średniej kroczącej. W ten sposób niedawne ożywienie rynku stawia go w strefie neutralnej (w zakresie -1/1) co oznacza, że odchylenie trendu jest w tej chwili "normalne". Innymi słowy, argument za oczekiwaniem, że akcje wzrosną lub spadną w najbliższym czasie wygląda bardziej jak rzut monetą w tym narożniku.
Zobaczmy, czy ten profil potwierdza się w alternatywnych szacunkach warunków wykupienia/wyprzedania. Analiza liczb w oparciu o kroczącą roczną stopę zwrotu sugeruje, że w ostatnim odbiciu na rynkach wciąż istnieje spory potencjał wzrostowy.
Pobierz aplikację
Sześciomiesięczne okno sugeruje, że nadal obowiązują warunki wyprzedania, choć skromne w porównaniu z rocznym przedziałem czasowym.
Na koniec moja próba agregacji kilku miar warunków wykupienia/wyprzedania w jednym wskaźniku - Sentiment Momentum Index. Na tym froncie warunki rynkowe są w strefie neutralnej.
Wniosek: S&P 500 znajduje się w stanie wyprzedania ocenianym od neutralnego do umiarkowanego w najbliższej perspektywie. Tylko roczne okno na powyższych wykresach nadal odzwierciedla stan wyprzedania. Mój pogląd: w dzisiejszych czasach istnieją silniejsze argumenty przemawiające za utrzymywaniem byczych oczekiwań pod kontrolą na rzecz krótkoterminowych perspektyw.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.