S&P500 spadnie jeszcze co najmniej 400 pkt? FED pod presją ONZ i MFW
Investing.com | 12.10.2022 11:50
Zacieśnianie polityki monetarnej w USA w pełni. FED od marca tego roku dynamicznie podwyższa stopy procentowe, które obecnie są na poziomie 3-3,25% i przebiły już szczyt z 2019 roku. Aktualnie najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja tej drogi i kolejna podwyżka o 75 pb. do poziomu 3,75-4% na listopadowym posiedzeniu.
Rysunek 1. Prawdopodobieństwo możliwej podwyżki stóp przez FED na najbliższym posiedzeniu, źródło: www.cmegroup.com
Tymczasem w odpowiedzi na działania Rezerwy Federalnej Międzynarodowy Fundusz Walutowy oraz ONZ głosami swoich ekspertów wystosowali apel o zatrzymanie podwyżek stóp. Koronnym argumentem jest wyhamowanie globalnego wzrostu gospodarczego o 0,5% w krajach bogatych i 0,8% w biednych przypadających na każdy 1 pp podwyżki. W obliczu rekordowo wysokiej inflacji w USA wydaje się jednak, że FED jest zdeterminowany w swoich działaniach i nie ugnie się wobec nacisków podmiotów zewnętrznych. Tymczasem jeden z głównych amerykańskich indeksów S&P500 kontynuuje przecenę atakując istotny poziom wsparcia.
Rynek pracy nada mocny w USA
Opublikowane w zeszłym tygodniu dane z amerykańskiego rynku pracy zdecydowanie ostudziły nadzieje byków na złagodzenie polityki FED i większego odbicia na rynkach akcji. Stopa bezrobocia spadła ponownie do rekordowo niskiego poziomu 3,5%, przy jednoczesnym wzroście nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym
Rysunek 2. Dane z amerykańskiego rynku pracy
Warto zwrócić uwagę szczególnie na ten drugi odczyt, który przez ostatnie pół roku za każdym razem przebijał publikowane prognozy. W tych warunkach Rezerwa Federalna ma istotny argument za tym aby nie dokonywać pivotu, ze względu na to, że rynek pracy obok inflacji to dwa kluczowe obszary, na które FED zwraca szczególną uwagę. Możliwa weryfikacja obecnej polityki może mieć miejsce dopiero w momencie serii negatywnych sygnałów z amerykańskiego rynku pracy.
Pobierz aplikację
Goldman Sach spodziewa się dalszych spadków
Pesymistami jeżeli chodzi o notowania S&P500 są analitycy Goldman Sachs (NYSE:GS), którzy prognozują kontynuację trendu spadkowego. Aktualnie w wariancie twardego lądowania oczekiwany jest spadek o 10% względem obecnych poziomu do 3150 pkt, co w tej sytuacji daje całkowitą wartość procentowa spadków od szczytów 34%.
Rysunek 3. Prognozy Goldman Sachs względem S&P 500, źródło: www.forexlive.com , GoldmanSachs
Według przedstawionych prognoz dołek przeceny może nastąpić mniej więcej za 8-9 miesięcy, by na koniec 2023 roku zanotować solidne odbicie do 3750 pkt. Są to niewątpliwie pesymistyczne przewidywania, ale w dalszym ciągu nie można ich zaliczyć do najczarniejszych scenariuszów, z uwagi na dużo mniejszą procentową przecenę w porównaniu do kryzysów z 2001 oraz 2008 roku.
SP500 testuje ważne wsparcie
Po dosyć silnym odbiciu pod koniec zeszłego tygodnia, strona podażowa przejęła inicjatywę i ponowne testuje ważne wsparcie zlokalizowane w rejonie cenowym 3600 pkt.
Rysunek 4. Analiza techniczna S&P500
Scenariusz bazowy zakłada przełamanie obecnie testowanego wsparcia i kontynuację spadków, co najmniej w okolice 3400 pkt.
Już jutro opublikowane będą kolejne niezwykle istotne dane dotyczące dynamiki inflacji w USA. W zeszłym miesiącu szczególnie negatywnie zaskoczyła inflacja bazowa, która wzrosła do 6,3% względem prognoz 6,1%. Kolejny odczyt powyżej prognoz, może przypieczętować rozwinięcie obecnej fali spadkowej.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.