Strategia PSV: Open Interest vs FDAX, czyli jak nie dać się złapać w pułapkę
Comparic.pl | 13.06.2019 11:51
Strategia PSV – to codzienny cykl analiz i zagrań oparty na trzech głównych elementach: pivocie, sekwencji i wolumenie oraz dwóch elementach wspomagających proces decyzyjny. Seria analiz tworzona pod patronatem brokera Trade.com. Analizy skupiają się wokół niemieckiego indeksu DAX .
Wczorajsza sesja na niemieckim indeksie wykonała dokładnie to samo, co zostało zrobione podczas przedwczorajszej sesji – podejście do góry w porannych godzinach handlu oraz zniesienie ruchu 1 do 1 podczas wejścia ameryki. Choć skala jest zdecydowanie mniejsza – to jednak nie zmienia to faktu, że wymowa rynków nie jest jakoś drastycznie wzrostowa. Spadkowa z drugiej strony również, zważywszy na fakt, że zarówno podczas wtorkowej sesji jak i wczorajszej – obóz niedźwiedzi mógł swobodnie wykorzystać moment zejścia do wsparć aby zepchnąć wykres znacznie niżej.
Tym samym można powiedzieć, że panuje na rynku w kontekście ostatnich sesji sentyment neutralny. Warto również wziąć pod uwagę, że wczorajsza sesja nie wykonała praktycznie żadnego ruchu – zakres ten obejmował w przybliżeniu około 60 punktów – co oznacza, że dzienne wskaźniki typu Pivot Points będą dziś znacznie zaniżone i być może nawet – niedostosowane odpowiednio do dzisiejszego handlu (zbyt wąskie zasięgi). Dlatego też, w razie wystąpienia wzmożonego ruchu – nie powinien dziwić przestrzał 2-3 pivotów na impuls.
Na grupie Trading Club Szczecin został poruszony wczoraj temat aktualnego rynku opcyjnego niemieckiego indeksu DAX. Opisana została tam sytuacja rozliczenia opcji i tego, które z poziomów muszą zostać przełamane, aby przedstawić siłę indeksu. Bardzo trafnie został wyznaczony poziom 12.200 jako poziom kluczowy dla dalszych wzrostów – jednak poziomy te nijak nie wynikają z rynku opcyjnego. Owszem, poziom ten jest ważny – jednak z konserwatywnego podejścia zamykania stref. Innymi słowy, moment, w którym rynek przejdzie “półkę wyżej” zaliczone będzie jako budowa pozytywnej struktury, gdzie wreszcie można będzie mówić o ataku stref 12.275 – 12.315, jednak rynek – w mojej ocenie – opcyjny mówi coś zupełnie innego.
Pobierz aplikację
Wykres up-to-date mówi, że najważniejszymi poziomami dla indeksu w chwili obecnej są jedynie górne i dolne ograniczenia trwającej konsolidacji – czyli poziomy 12.600/13.100 oraz 11.850/11.000. Nic ponad to. Rynek opcyjny jest rynkiem, który niekoniecznie musi mieć wpływ na to, co dzieje się na indeksie – to wszystko zależy jeszcze od dwóch czynników:
– rozkładu w stosunku do ceny indeksu
– interpretacji
Rozkład opcji powinno się traktować oraz analizować wobec aktualnych zmian ceny indeksu a nie w oderwaniu od nich. Nie jest bowiem istotne w jaki sposób założone są opcje przed 2 tygodniami jeśli obecna cena jest w skrajnie innymi miejscu, niż była w momencie zakładania opcji na rynku. Rynek opcyjny to strategia, która podatna jest na nadinterpretację i aby faktycznie wykorzystać ją jak najlepiej, trzeba wziąć kilka zmiennych pod uwagę. W tym wypadku właśnie rozkład opcji vs poziomy indeksu, podczas których były one zakładane – oraz analiza wolumenu tych kontraktów.
W tym przypadku warto zauważyć poprzez wbudowane narzędzie śledzące daty dodawania / odejmowania opcji – że na rynku nie jest generowany żaden konkretny sygnał. Duże wolumeny opcyjne znajdują się jedynie na górnych oraz dolnych ograniczeniach – choć te i tak z ledwością przekraczają poziomy 20 tysięcy kontraktów. Kontrakty te liczą się oczywiście do daty ich rozliczenia. Wszystko powyższe oznacza – że żaden konkretny kierunek nie został wyznaczony przez rynek opcyjny – zabezpieczenie obejmuje jedynie wybicie z górnych lub dolnych ograniczeń obecnych ruchów niemieckiego indeksu. Nic ponad to. Innymi słowy, nikt w tym momencie nie liczy na podwyższoną zmienność w kontekście wybijania poziomów ekstremalnych w przypadku aktualnej sytuacji. Warto również dodać, że sporo z nich zostało niedawno wycofanych.
Czym bliżej również do momentu wygasania opcji, tym większe prawdopodobieństwo pojawienia się większej zmienności i ataków stref obłożonych dużą ilością kontraktów. Nie jest to jednak zasada. Jak już pisałem, dużą wartością jest interpretacja tego rynku oraz doświadczenie, w jaki sposób rynek działał w kontekście opcji a ruchu samego indeksu na przestrzeni ostatnich lat.
Tymczasem co do obecnej sytuacji intraday’owej. Nadal jesteśmy w tym samym miejscu – choć tendencja zaczyna być przychylniejsza spadkom niż podejściom pod górne ograniczenia intraday. Dlatego podczas dzisiejszej sesji oczekuję zejścia ponownie w boxa – choć dotychczas nie doświadczyliśmy takiego -oraz wygenerowanie sygnału wzrostowego po ówczesnej konsolidacji wykresu. Zakres docelowy będzie w tym wypadku niższy niż przedtem – i będzie obejmował strefę 12.130 jako poziomy docelowe. W przypadku jednak wyłamania boxa – warto poczekać na potwierdzenie sygnału sprzedażowego w postaci jego testu od góry – gdzie dopiero test z utrzymanie wykresu poniżej wygeneruje sygnał spadkowy z celem 11.966 punktów (ok. 70 pkt).
DAX do pobrania:
– Template na wykres H1 05.06.2019
– Template na wykres D1 05.06.2019
Dzisiejsze poziomy Pivotów: 13.06 (poziomy zostaną uzupełnione po godzinie 09:00!)
R3 = 12.237
R2 = 12.168
R1 = 12.134
P.P = 12.099
S1 = 12.065
S2 = 12.030
S3 = 11.961
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.