Szykujcie się na szalony październik
Jesse Cohen | 30.09.2022 13:38
- Październik jest historycznie najbardziej niestabilnym miesiącem na giełdach w USA;
- Rynek będzie skupiał się na miejscach pracy poza rolnictwem, CPI i wynikach za III kwartał;
- Przygotujcie się na gwałtowną huśtawkę w nadchodzących tygodniach.
Akcje na Wall Street spadły we wrześniu spychając główne indeksy do świeżych 52-tygodniowych minimów w obliczu rosnących obaw, iż plany agresywnych podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w celu zwalczania gwałtownego wzrostu inflacji wciągną gospodarkę w recesję.
Zbliżając się do ostatniej sesji w tym miesiącu, amerykańskie akcje są na dobrej drodze do osiągnięcia najgorszych wyników za wrzesień od 2008 roku.
Technologiczny Nasdaq Composite spadł o 9,1% w ciągu miesiąca, podczas, gdy S&P 500 i Dow Jones tracą odpowiednio blisko 8% i 7,5%.
Dzienny S&P 500
S&P kończy teraz czwarty najgorszy początek roku w historii spadając o 23,6% od początku roku i znajduje się około 25% poniżej rekordowego zamknięcia z 3 stycznia, spełniając techniczną definicję bessy.
Nasdaq, który na początku tego roku wpadł w bessę traci w tym roku 31,4% i jest 33,8% od rekordowego poziomu z 19 listopada 2021 r.
Dow spadł o 19,6% od początku roku i znajduje się około 21% poniżej rekordowego poziomu osiągniętego na początku roku i również wkroczył w fazę bessy.
Giganci technologiczni o wielkich kapitalizacjach osiągali jedne z najgorszych wyników, ponieważ inwestorzy zmniejszają oczekiwania, co do przyszłego wzrostu i uwzględniają wyższe stopy procentowe i inflację.
Apple (NASDAQ:AAPL) spada 15,6% od początku roku, Microsoft (NASDAQ:MSFT) spadł 28.3%, zaś Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Amazon (NASDAQ:AMZN) straciły odpowiednio 30,9% i 29,2%.
Co bardziej niepokojące, Meta Platforms [spółka macierzysta Facebooka] (NASDAQ:META) zaliczyła spadek wynoszący aż 57,9%, Netflix (NASDAQ:NFLX) traci 59,3%, a NVIDIA (NASDAQ:NVDA) spada 56,7%.
Pobierz aplikację
Akcje spółek o dużej kapitalizacji od początku roku
Gdy brutalny wrzesień dobiega końca, inwestorzy powinni przygotować się na więcej silnych wrażeń w październiku, który historycznie jest upiornym miesiącem dla akcji.
Kilka największych krachów w historii giełdy miało miejsce właśnie w październiku, w tym „Czarny Wtorek” i „Czarny Czwartek” w 1929 r., a także „Czarny Poniedziałek” w 1987 r. oraz najgorsze załamanie w kryzysie finansowym z 2008 r.
Średnia zmienność w październiku
Historycznie, giełda doświadczała w październiku zmienności znacznie powyżej średniej. Według badań LPL Financial, w październiku, S&P odczuwa znacznie więcej wahań o 1% lub więcej, niż w jakimkolwiek innym miesiącu w historii, począwszy od 1950 roku.
Niektórzy nazwali tę osobliwość rynkową "Efektem Października".
Dni z ruchami o 1% lub więcej
Dyrektor ds. inwestycji Guggenheim Securities - Scott Minerd stwierdził, że spodziewa się, iż do połowy października akcje spadną kolejne 20%, powołując się na związek między wskaźnikami ceny do zysków a inflacją.
Powinniśmy dostrzec, jak akcje spadają kolejne 20% do połowy października... jeśli historyczna sezonowość cokolwiek znaczy" - stwierdza Minerd w tweecie.
Październik przyniesie wiele wydarzeń silnie oddziałujących na rynek, w tym raport o zatrudnieniu i CPI oraz sezon wyników za III kwartał. Konsensus, co do etatów poza rolnictwem mówi o dodaniu 250 tys., co oznaczałoby spowolnienie wzrostu liczby miejsc pracy z 315 tys. w sierpniu. Analitycy spodziewają się wzrostu CPI o 8,1%, czyli lekkiego schłodzenia z sierpniowych 8,3%.
Fed podniósł już w tym roku swoją referencyjną stopę procentową o 300 punktów bazowych, ponieważ walczy o odzyskanie kontroli nad inflacją.
Kluczowe wydarzenia w październiku
Inwestorzy szykują się na, być może, najgorszy sezon wyników od dwóch lat. Sezon rozpoczną wielkie banki, gdy w piątek 14 października swoje wyniki przedstawi JPMorgan Chase (NYSE:JPM), wraz z Citigroup (NYSE:C).
Oczekuje się, że zyski S&P 500 w III kwartale wzrosną o 3,2% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, co jeśli zostanie potwierdzone, oznaczałoby najwolniejszy wzrost rok do roku od III kwartału 2020 r.
Między obawami o ścieżkę stóp procentowych, narastającymi obawami o recesję, przyspieszającą inflację, spowalniający wzrost zysków i niestabilne ruchy walut - Dow, S&P 500 i Nasdaq prawdopodobnie pozostaną pod presją w październiku.
Zastrzeżenie: W chwili pisania tego tekstu Jesse poisada krótkie pozycje na S&P 500 i Nasdaq 100 za pośrednictwem ETF ProShares Short S&P 500 i ProShares Short QQQ ETF. Poglądy omówione w tym artykule są wyłącznie opinią autora i nie należy ich traktować, jako porady inwestycyjnej.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.