Tesla Q4: Powszechna awersja do ryzyka może przesłonić mocną pozycję spółki
Haris Anwar | 26.01.2022 11:33
- Wyniki za IV kw. 2021 r. zostaną ogłoszone w środę, 26 stycznia, po zamknięciu rynku
- Oczekiwane przychody: 16,88 mld dol.
- Oczekiwany zysk na akcję: 2,25 dolara
W tym kwartale wyniki finansowe spółki Tesla (NASDAQ:TSLA) mogą zejść na dalszy plan, gdyż w centrum uwagi znajdzie się jej ogromna kapitalizacja rynkowa. W sytuacji, gdy makroekonomiczne nastawienie rynku zmienia się w niechęć do ryzyka, niezrównoważone wyceny stają się coraz bardziej niebezpieczne.
Od czasu wybuchu pandemii największy na świecie producent samochodów elektrycznych odnotowuje niezwykły wzrost. Do początku listopada ubiegłego roku akcje producenta z Austin w Teksasie rosły o ponad 1000% w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jednak zagrożenie wyższymi stopami procentowymi, w połączeniu z wyprzedażą udziałów w firmie przez prezesa Elona Muska, mocno uderzyło w Teslę, wymazując około 25% zysków z akcji od rekordowego poziomu 1 229,91 dol. z 4 listopada.
Tesla doniosła wcześniej w tym miesiącu, że jej roczne dostawy pojazdów wzrosły o 87% w 2021 roku, nawet gdy przemysł samochodowy stoi w obliczu poważnych niedoborów półprzewodników i innych części z powodu zakłóceń w łańcuchu dostaw.
Producent samochodów elektrycznych wyprodukował również około 930 000 pojazdów w 2021 roku. Ponad połowa z nich została prawdopodobnie wyprodukowana w Szanghaju, jak oszacował niedawno Credit Suisse.
W tym miesiącu Tesla została ponownie oceniona jako "overweight", a Morgan Stanley (NYSE:MS) stwierdził, że nie widzi nikogo, kto mógłby rzucić wyzwanie jej wolumenowi. Tesla rozwija się na trzech kontynentach i jest bliska ukończenia nowych fabryk w Austin w Teksasie i w Berlinie.
Mimo tak korzystnych perspektyw, zdolność Tesli do przezwyciężenia blokad w łańcuchu dostaw, które utrudniały pracę innym producentom, ma naszym zdaniem swoje granice. I to jest być może główny powód, dla którego większość analityków nie spodziewa się gwałtownego wzrostu cen akcji TSLA w krótkim terminie.
Pobierz aplikację
Zachary Kirkhorn, dyrektor finansowy firmy, powiedział inwestorom w październiku:
"Próbując tak bardzo, jak to możliwe, aby zmaksymalizować tę zdolność, aby sprostać rosnącemu popytowi na pojazdy, które działają na czystą energię. Skutek tego wszystkiego jest taki, że nie jesteśmy w stanie zwiększać zdolności produkcyjnych wystarczająco szybko."
Według analizy InvestingPro, akcje Tesli są notowane przy 12-miesięcznej wielokrotności ceny do zarobków 279, co jest poziomem, który ustawił poprzeczkę wydajności tak wysoko, że nie ma miejsca dla producenta samochodów na żadne niedociągnięcia w kwestii wyników finansowych.
Ze względu na tę niezwykle wysoką wycenę, akcje Tesli mogą być ryzykownym zakładem w oparciu o model InvestingPro, który przypisuje Tesli wartość godziwą na poziomie 735,60 dol., co oznacza ryzyko spadku o prawie 21% w stosunku do obecnego poziomu.
Źródło: InvestingPro
Konsensus szacunków analityków dla akcji Tesli przedstawia podobny obraz. W ankiecie Investing.com przeprowadzonej wśród 37 analityków, 16 rekomenduje kupuj, 11 daje rekomendację sprzedaj, a pozostali zachowują neutralność.
Źródło: InvestingPro
h2 Podsumowanie/h2Tesla prawdopodobnie odnotuje kolejny silny kwartał po tym, jak firma pobiła swój cel dostaw samochodów w ostatnim kwartale ubiegłego roku. Jednak utrzymujące się ograniczenia w łańcuchu dostaw oraz obawy związane z niebotycznie wysoką wyceną akcji mogą sprawić, że inwestorzy będą trzymać się na uboczu - szczególnie w sytuacji, gdy akcje wzrostowe w ogóle przechodzą poważną korektę.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.