Tesla zyskuje 55% w tym roku, ile zostało prądu w "akumulatorach"?
Francesco Casarella | 29.03.2023 14:29
- Akcje Tesli są obecnie notowane od dyskonta do wartości godziwej i wzrosły o 55% YTD;
- W ciągu ostatnich kilku lat poprawiły się fundamenty spółki;
- Pozostają jednak obawy, co do zdolności Tesli w odpieraniu konkurencji i utrzymania wzrostu w przyszłości.
Dla wielu inwestorów, Tesla (NASDAQ:TSLA) to po prostu kolejna firma samochodowa. Dla innych, jest to prawdziwy przełom i w rzeczywistości jest bardziej porównywalna z firmami z branży technologicznej, a nawet z sektora dóbr luksusowych. Przyjrzyjmy się, więc fundamentom firmy i ustalmy, czy warto inwestować w Teslę przy obecnych wycenach.
Tesla, wcześniej znana, jako Tesla Motors Inc., to firma, która projektuje, rozwija, produkuje i sprzedaje pojazdy elektryczne oraz systemy magazynowania energii; zajmuje się również instalacją, obsługą i serwisowaniem produktów do magazynowania energii. Spółka działa w dwóch segmentach motoryzacyjnym oraz energetycznym i magazynowym.
Segment motoryzacyjny obejmuje projektowanie, rozwój, produkcję i sprzedaż pojazdów elektrycznych. Segment wytwarzania i magazynowania energii zajmuje się projektowaniem, produkcją, instalacją i sprzedażą lub dzierżawą domowych i komercyjnych produktów zwiększających efektywność energetyczną oraz systemów energii słonecznej.
Tesla produkuje i sprzedaje sedan Model S, samochód sportowo-użytkowy Model X oraz sedan model 3 na rynek masowy. Jednakże, opracowuje również produkty elektryczne do użytku w domach, budynkach komercyjnych i przestrzeniach publicznych.
h2 Szybkie spojrzenie na fundamenty/h2Zacznijmy od historii finansowej, która dostarcza kilku cennych informacji, w tym na temat wzrostowego trendu w zakresie przychodów i zysków w czasie, zwłaszcza tych ostatnich. Po latach, gdy Tesla była winna wzrostu, ale braku zysków, obecnie przynosi zyski. Marże idą w górę i w dół, ale nigdy nie odbiegają od przedziału 15-20% przychodów.
Pobierz aplikację
Źródło:
Źródło:
Źródło: Investing Pro
Stopa wzrostu EPSd (rozwodniony zysk na akcję) wyniosła 315% w ciągu ostatnich trzech lat, co jest naprawdę niewiarygodne.
Ale nie zapominajmy o tym, że jak wszystkie firmy pewnego dnia wróci do bardziej znormalizowanych wartości (więc, jako inwestorzy musimy zadać sobie pytanie, ile firma może być warta w takim momencie).
Źródło: Investing Pro
h2 Bilans i przepływy pieniężne Tesla/h2Pomiędzy gotówką a inwestycjami krótkoterminowymi, Tesla ma ponad 22 miliardy dolarów. Całkowite aktywa obrotowe wynoszą około 41 miliardów dolarów. Zapewnia to doskonałą równowagę krótkoterminową w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami (27 mld USD).
Relacja zadłużenia do kapitału własnego jest dobra (obecnie 0,78, moim zdaniem optymalna relacja to 0,5/0,6 lub mniej).
Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, to te z działalności operacyjnej mają dobrą tendencję wzrostową, co świadczy o ożywieniu Tesli w ciągu ostatnich kilku lat.
Źródło: Investing Pro
Przy FCF w wysokości 14,7 mld USD (najnowsze dostępne), rentowność FCF wynosi, około 2,5%, co czyni ją nieatrakcyjną przy tych cenach, pomimo dobrej tendencji wzrostowej.
Wyceny
Przechodząc do wycen; akcje są notowane z dyskontem poniżej 15% w stosunku do wartości godziwej, która wynosi około 221 USD za akcję (na podstawie średniej z 12 różnych modeli).
Jak dotąd, analitycy są bardziej konserwatywni i średnia cena docelowa to 207 USD, z około 8% przestrzenią do wzrostów.
Źródło:
Generalnie, perspektywy dalszego wzrostu jak najbardziej istnieją. Jednakże inni producenci samochodów również stopniowo inwestują coraz więcej w budowę pojazdów elektrycznych i uwzględniając wszystkie niewiadome sektora, w nadchodzących latach wzrost może spowolnić, co ponownie spowoduje, że wyceny będą wysokie.
Na razie jest to dobra pozycja do trzymania, choć nie jest szczególnie tania. Zastanawiam się również nad standardami zarządzania. Elon Musk jest niewątpliwie geniuszem i jako taki bywa nieprzewidywalny. Akcjonariusze martwią się i będą się martwić w przyszłości, czy wielkiemu wizjonerowi nie przyjdzie nagle do głowy pomysł sprzedaży swoich akcji biorąc pod uwagę, że już teraz jest zaangażowany także w inne projekty takie, jak Twitter (NYSE:TWTR).
Analiza sporządzona przy pomocy Investing Pro .
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi zaproszenia, oferty, porady, konsultacji, ani rekomendacji do inwestowania i jako taki nie ma na celu nakłaniania do zakupu jakichkolwiek aktywów. Przypominam, że każdy rodzaj inwestycji oceniany jest wielopłaszczyznowo i jest obarczony dużym ryzykiem; zatem każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostają w gestii inwestora.
------------------------------------------------
W co inwestuje Warren Buffet?/h3
Czy wiesz, że w -----------------------------------------------
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.