To będzie interesujący tydzień dla rynków
Michael Kramer | 12.09.2022 10:15
Ten tydzień będzie interesujący z uwagi na publikację danych o inflacji we wtorek i środę oraz dzień czterech czarownic w piątek. W tym tygodniu odbędzie się również wiele dużych aukcji papierów skarbowych, które wpłyną na zmiany rentowności i akcji. Jedynym negatywem jest to, że wygaśnięcie opcji VIX nastąpi dopiero w środę 21 września.
Wygaśnięcie opcji odegra dużą rolę w wydarzeniach, które będą miały miejsce w tym tygodniu i w rzeczywistości mogą one mieć większy wpływ, niż same dane o inflacji. W tym momencie poziomy gamma sugerują, że S&P 500 wysforował się zbyt daleko i musi się wycofać. Oczywiście, wspomniane poziomy gamma zmieniają się codziennie i mogą rosnąć. Ale w tym momencie region o największej ilości gamma na S&P 500 wynosi około 4000, z 3900 i 4100 stanowiącymi zewnętrzną granicę dla opcji put i call.
To mówi nam, że w zależności od tego, jak te poziomy będą zmieniały się w ciągu tygodnia, o ile nie zauważymy, że znaczna ilość gamma zacznie narastać na wyższych poziomach, S&P 500 może cofnąć się do 4000. Widzieliśmy również, że coś podobnego wydarzyło się w lipcu i sierpniu, gdzie ETF QQQ był wyższy na tydzień przed wygaśnięciem opcji, a następnie spadał do swoich bardziej znaczących poziomów gamma w tygodniu wygaśnięcia opcji.
Wycofanie zadziałałoby z technicznego punktu widzenia, ponieważ istnieje wiele silnych relacji Fibonacciego w kontraktach terminowych S&P 500. Obecny ruch w górę cofnął 50% spadku od szczytów z połowy sierpnia do minimów z września. Ponadto, rajd został przedłużony o 1,618% od 7 września.
Pobierz aplikację
W piątek po południu pojawił się również końcowy trójkąt ukośny i prawdopodobnie sugeruje, że widzimy, iż kontrakty terminowe S&P 500 wycofują się do około 4000.
Jeśli jest to początek spadku trzeciej fali impulsywnej, spadek może sięgnąć znacznie poniżej 4000, zlikwidować ostatnie minima w okolicy 3900 i ostatecznie doprowadzić S&P 500 do nowych minimów. Wykres rynku kasowego ma do tego wyraźny rytm, a na dodatek, niedźwiedzią, rosnącą formację rozszerzającego się klina.
QQQ ma takie same formacje, jak S&P 500 z rosnącym, rozszerzającym się klinem i kończącym trójkątem ukośnym, co sugeruje, że widzimy niższe ceny. Podobnie jak S&P 500, QQQ odwróciło zaledwie 38,2% ostatniego spadku. Ale w przeciwieństwie do S&P 500, QQQ przekroczył już dolną granicę rozszerzającego się klina, co może nam powiedzieć, co dalej z S&P 500.
ETF TIP cechuje się taką samą formacją rozszerzającego się klina, jak S&P 500 i QQQ. Podobnie jak QQQ, ETF TIP również przebił się poniżej dolnego ograniczenia rozszerzającego się klina, co jest oznaką, że niedźwiedzia formacja już się rozgościła. Ponieważ wiemy, że ETF QQQ i ETF TIP śledzą się w czasie, nie zaskakuje, że tę samą formację możemy dostrzec na trzech wykresach.
h3 2-latki/h3
Stopa 2-latek drgnęła w górę w piątek zamykając się na najwyższym, nowym poziomie cyklu, tj. 3,56%. Wydaje się, że stopa dwulatek przełamała opór i jak już wcześniej zauważyłem, jeśli Fed poważnie myśli o podniesieniu stóp do 4%, to dwuletnia stopa powinna mieć czwórkę z przodu i to w niezbyt odległej przyszłości.
Biotech nie brał udziału w rajdzie w piątek, oczywiście zyskiwał, ale ułamkowo w porównaniu do nadmiarowych wzrostów szerszych indeksów. Wydaje się również, że ustawił potencjalną świecę odwrócenia zawodząc jednocześnie na długoterminowym trendzie spadkowym.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.