Towary: Trudny wrzesień dla energetyki, metali i produktów rolnych
Investing.com | 01.09.2021 12:45
Gdy sierpniowe notowania kończą się na zamknięciu dzisiejszego rynku, a wrzesień nadchodzi wielkimi krokami, nie tylko inwestorzy na rynku akcji, obligacji i walutowym są pełni obaw przed ostatnim miesiącem III kwartału.
Gracze na rynkach towarowych, z których niektórzy radzili sobie równie dobrze jak ich koledzy na rynkach akcji, opierając się na tegorocznych kamieniach milowych w zakresie cen ropy, metali i wybranych upraw, tak samo martwią się o to, kiedy Rezerwa Federalna zacznie ograniczać "darmowe pieniądze", które w ciągu ostatnich 18 miesięcy pompowała w gospodarkę (i rynki) w imię walki z kryzysem gospodarczym spowodowanym przez COVID.
Indeks TR/CC CRB Excess Return, który śledzi 19 towarów, wzrósł w tym roku o 31%. Tymczasem indeks Wall Street S&P 500 wzrósł zaledwie o 21% od początku roku.
Wykres: SK Dixit Charting
Ograniczenie stymulacji Fedu - i to, kiedy ono nastąpi - jest od początku roku postrachem wszystkich rynków. Spekulacje na ten temat były powszechne, biorąc pod uwagę wpływ, jaki jeden konkretny składnik aktywów - dolar - będzie miał na inne (zwłaszcza towary), gdy miesięczne wydatki Fedu w wysokości 120 mld dol. zaczną się zmniejszać.
Podczas gdy nieśmiałe komentarze przewodniczącego Fed Jerome'a Powella na zeszłotygodniowym spotkaniu w Jackson Hole skłonią do poszukiwania przepowiedni w piątkowym raporcie o zatrudnieniu za sierpień, wykresy techniczne opowiadają potencjalnie nieco inną historię dla każdego z głównych towarów we wrześniu.
Sunil Kumar Dixit, główny strateg w SK Dixit Charting z siedzibą w Kalkucie i regularny współpracownik Investing.com, analizuje je dla nas w rozbiciu na każdy podzbiór towarów i wybrane rynki:
Energia/h2 Ropa WTI/h3
W tym roku ropa WTI wzrosła o 42%. Jednak sierpień zakończy o ponad 6% niżej, po tym jak nie udało się przebić powyżej lipcowego maksimum na poziomie 77,17 dol. Zamiast tego, kurs spadł poniżej poprzedniego minimum na poziomie 65,38 dol., co świadczy o słabości i korekcie.
Pobierz aplikację
Lipcowe maksimum WTI na poziomie 77,17 dol. praktycznie zrównało się ze szczytem z października 2018 r. na poziomie 77,12 dol., przy czym klasyczna formacja "Double Top" prawdopodobnie wymaga potwierdzenia.
Stochastyczny odczyt RSI WTI na poziomie 95/98 sprawia, że jest on wykupiony i zmierza w celu korekty. Idąc dalej, przebicie poniżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 59,83 dol. na wykresie miesięcznym może przedłużyć korektę do 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na poziomie 53,43 dol.
Niezależnie od tego, tygodniowy wykres WTI pokazuje wyprzedanie Stochastycznego wskaźnika RSI. To może przynieść techniczne odbicie WTI, podnosząc ją do 73,50 dol., co byłoby katalizatorem dla byków.
{{0|Gaz ziemny} /h3
Gaz ziemny jest najlepiej radzącym sobie towarem w 2021 roku, zwracając prawie 70% od początku roku dzięki połączeniu ekstremalnych warunków pogodowych od wiosny i niezadowalającego poziomu produkcji.
Natty, jak jest nazywany pieszczotliwie w języku traderów, przetestował 200-średnią kroczącą na wykresie miesięcznym na poziomie 4,43, dotykając psychologicznego poziomu 4,50 przed ustabilizowaniem się na poziomie 4,29.
Rozstrzygnięcie poniżej 200-SMA na wykresie miesięcznym przy 4.43 może zepchnąć ceny gazu niżej w kierunku statycznego wsparcia przy 3.40. Mimo to, odczyt stochastycznego wskaźnika RSI na poziomie 89/84 jest wystarczający do kontynuacji ruchu w górę.
Metale
Złoto/h3
Cena złota spadła o nieco ponad 4% w ciągu roku, nawet jeśli ma zakończyć sierpień wzrostem o mniej niż 4%.
Od stycznia złoto znajduje się w trudnej sytuacji. Po osiągnięciu najniższego poziomu poniżej 1,675 dol., złoto zdawało się przełamywać złą passę, odbijając się w maju do 1,905 dol. Stamtąd nastąpiła ponowna krótka sprzedaż, która doprowadziła do wahań między 1 700 a 1 800 dolarów, zanim w sierpniu nastąpił kolejny ruch w okolice połowy 1 600 dolarów.
Cena złota na rynku spot odbiła się w górę, kontynuując zwyżkową linię trendu wsparcia wyznaczoną przez poziomy 1 670, 1 676 i 1 688 dolarów. Nie udało się jednak przebić powyżej lipcowego poziomu 1.834 dol., który jest bezpośrednim wyzwaniem dla żółtego metalu.
Idąc dalej, odczyt RSI Stochastic na poziomie 8/13 wskazuje na silnie wyprzedane warunki dla złota. Trwały ruch powyżej $1.834 może ponownie rozpocząć rajd w górę, a następne poziomy to $1.860 i $1.920. Natomiast niepowodzenie poniżej 1.834 dol. może zapoczątkować słabość, której celem będzie 1.800 dol. i 1.770 dol.
Miedź/h3
Kontrakty terminowe na miedź na giełdzie COMEX w Nowym Jorku wzrosły od początku roku o około 24%, ale w sierpniu spadły o prawie 2,5%.
Ceny czerwonego metalu osiągnęły rekordowy poziom 4,89 dol. za funt w maju, po czym systematycznie spadały w związku z ograniczeniem importu przez największego konsumenta - Chiny.
Pekin sprytnie wykorzystał miedź w swoich zapasach w ostatnich miesiącach, aby zmusić ceny metalu do spadku i ograniczyć inflację. W zeszłym tygodniu Pekin ogłosił, że 1 września uwolni z rezerw państwowych trzecią partię metali, w tym 30 000 ton miedzi, w ramach trwającej kampanii mającej na celu kontrolę cen i zapobieżenie sytuacji, w której inflacja towarów zaszkodzi wzrostowi gospodarczemu.
Jeśli utrzyma się powyżej 4,60, amerykańska miedź może ponownie przebić rekordowy poziom 4,88 dol. Jednak handel poniżej 4,08 dol. może spowodować spadek kursu do poziomu 3,96 dol., choć dalsze środkowe pasmo Bollingera na poziomie 3,40 dol. powinno działać jako silne wsparcie.
Uprawy/h2 Soja/h3
Kontrakty terminowe na soję na giełdzie Chicago Board of Trade miały fenomenalną passę przez pierwsze cztery miesiące roku, zyskując w sumie 17%, po wcześniejszym sześciomiesięcznym rajdzie, który przyniósł 55%.
Jednak od kwietnia ceny soi spadły z powodu nadwyżki podaży. W skali roku ceny soi nie zmieniły się, a w sierpniu spadły o 2,8%.
Biorąc pod uwagę 50% zniesienie Fibonacciego mierzone od najniższego poziomu 8,08 dol. i najwyższego 16,68 dol., poziom 12,38 dol. był z grubsza oparty na lipcowym minimum 12,68 dol.
Stochastyczny wskaźnik RSI na poziomie 46/67 wskazuje na wystarczający trend spadkowy, aby ponownie przetestować poziom 12,68 dol. i uderzyć w 50% poziom Fibonacciego na 12,38 dol., a następnie w horyzontalne wsparcie na 12,07 dol. i 11,74 dol.
Jeśli nie pojawią się obawy związane z nadpodażą, techniczne odreagowanie cen może pchnąć soję w górę, a pierwszym celem wzrostowym będzie poziom 14,68 dol., który stanowi kolejny 50% poziom Fibonacciego mierzony od 16,68 dol. do 12,68 dol.
Kawa Arabica/h3
Kawa Arabica na ICE Futures US jest najlepiej prosperującym zbożem w 2021 r. - w ciągu roku wzrosła o 55%, a w samym sierpniu zyskała prawie 10%.
W połowie sierpnia odnotowano niewielką zmienność notowań, jednak droga kawy w górę nie została zagrożona, do czego przyczyniło się zmrożenie zbiorów w Brazylii, która jest głównym producentem kawy.
Lipcowy szczyt na poziomie 2,152 dol. za funt arabiki, a następnie zamknięcie na poziomie 1,7955 dol. doprowadziły do powstania formacji objęcia hossy z celem na poziomie 2,4555 dol.
Kontynuacja byczego trendu na arabice jest uzależniona od utrzymania się cen powyżej 1,91 dol. w krótkim terminie i 1,81 dol. w krótkim i średnim terminie.
Wykupione wskaźniki stochastyczne (97/97 na wykresie miesięcznym) mogą ograniczyć zwyżki i wymusić zejście poniżej 1,81 dol., co może otworzyć drogę do dalszych spadków z 1,68 dol. do 1,62 dol.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.