Trendy techniczne na giełdzie ulegają pogorszeniu - wyjaśnienie
Michael Kramer | 20.06.2022 10:11
Pewne wskaźniki techniczne mogą pomóc inwestorom w zrozumieniu kondycji rynku i kształtowania się trendów. Na przykład, odsetek akcji powyżej ich 200-dniowej średniej kroczącej na S&P 500 wynosi teraz, tylko około 14%. Jednak liczby te wykazują tendencję spadkową podczas znacznych obsunięć kapitału (ang. drawdowns), które często są kulminacyjne; w niektórych przypadkach wielkość ta spadła poniżej 10%.
Ponadto, liczba akcji osiągających nowe dołki stale przewyższa liczbę akcji osiągających nowe maksima zarówno na NYSE, jak i NASDAQ. Gdy przyglądamy się liczbie nowych maksimów minus nowe minima, w ujęciu skumulowanym, możemy dostrzec, że zazwyczaj, gdy rynki są blisko dna ta skumulowana wartość osiąga dno, jako pierwsza, co jeszcze nie nastąpiło; ona nadal spada.
Te dwa wskaźniki opowiadają ekscytującą historię rynku, który już mocno spadł i nie został jeszcze zmyty. Oznacza to, że jest więcej miejsca na dalsze spadki tych dwóch wskaźników i generalnie na utrzymanie osłabionych trendów rynkowych.
Oznaka dna rynkowego może nadejść, gdy trend dotyczący odsetka akcji powyżej 200-dniowej średniej kroczącej zacznie rosnąć. Wskaźnik pokazuje, że trend jest nadal spadkowy, co sugeruje dodatkowe miejsce na spadek tej miary. Wskaźnik ten wykazuje tendencję spadkową, od szczytu z lata 2021 r.
Pobierz aplikację
Ponadto, w idealnym scenariuszu, liczba akcji tworzących nowe maksima zaczęłaby dorównywać lub nawet przewyższać liczbę akcji tworzących nowe minima. Nawet podczas ostatnich prób wzbudzenia rajdu podejmowanych przez giełdę, liczba akcji osiągających nowe maksima ledwie przewyższała liczbę osiągających nowe minima. Kiedy tak się dzieje, zwykle nie trwa to dłużej, niż kilka dni. Ponadto, wydaje się, że liczba akcji osiągających nowe minima zamiast się kurczyć, rośnie.
Choć pomijane przez wielu, te dwa wskaźniki mogą opowiedzieć mocną historię o tym, co dzieje się pod powierzchnią S&P 500 i co ważniejsze, czy w obrębie tego indeksu zachodzą zmiany trendu. Chociaż odczyty są niskie, to nie pokazują rozbieżności, ani zmiany trendu. Sugeruje to, że chociaż ogólny rynek akcji może mocno spaść lub nawet krótkoterminowo wyprzedać, istnieje duża szansa, że dno nie zostało jeszcze osiągnięte.
Akcje w końcu znajdą dno, ale odwieczne pytanie brzmi: gdzie i kiedy? Przynajmniej na podstawie szerokości rynku możemy postawić tezę, że ten czas jeszcze nie nadszedł.
Niniejszy artykuł został przygotowany wyłącznie dla Investing.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.