Wykres dnia: słabość S&P500 może być pułapką niedźwiedzi
Investing.com | 10.12.2018 14:38
Rynek akcji obrywa z każdej strony.
W geopolityce, wszechobecne obawy handlu amerykańsko-chińskiego i spowolnienie wzrostu gospodarczego w Europie i Chinach wpływają na szerszy rynek. Zasadniczo, rosnące stopy procentowe mogą spowolnić wzrost, podczas gdy spłaszczająca się krzywa dochodowości Skarbu Państwa sygnalizuje zbliżającą się recesję.
Niektóre z tych czynników są bardziej psychologiczne niż fundamentalne, a przez to płynne, jak na przykład napięcia w handlu. Gdyby prezydent Donald Trump zdecydował się na ostry zwrot, nagłe porozumienie niemal na pewno ożywiłoby rynki. Rezerwa Federalna zasygnalizowała, że spowolni swoją ścieżkę podwyżek, co, jak twierdziliśmy, jest głównym motorem napędowym wśród instytucji, a nie wyolbrzymioną wojną handlową. Wreszcie, porozumienie w którym Trump może pochwalić się swoją zdolnością negocjacyjną, może doprowadzić ceny akcji na nowe wyżyny.
Prawdą jest, że jesteśmy w późnym etapie cyklu koniunkturalnego i że prawdopodobnie najbardziej rozbudowany rynek byka w historii już go popycha, co sygnalizuje spłaszczająca się krzywa dochodowości. Ale historycznie rzecz biorąc, recesja potrzebuje rok lub dwa, aby wychować swoją brzydką głowę, co sugeruje, że obecny rynek byka ma jeszcze miejsce na wzrosty.
Równowaga między podażą a popytem ciąży również po stronie niedźwiedzi. Cena spadła poniżej linii trendu wzrostowego od czasu ostatniej korekty w lutym 2016 r. 50 DMA (kolor zielony) spadł poniżej 200 DMA (kolor czerwony), kreśląc na wykresie owiany złą sławą Krzyż Śmierci zapowiadający coraz niższe ceny. Wreszcie, piątkowe zamknięcie miało miejsce poniżej konsolidacji od połowy października i okazało się niedźwiedzie po dwucyfrowym spadku w październiku. RSI również spadło poniżej linii trendu wzrostowego, co sugeruje, że momentum rynkowe słabnie.
Pobierz aplikację
Wciąż jednak penetracja poniżej formacji jest mniejsza niż 1%, co jest charakterystyczne dla pułapki niedźwiedzia. RSI jest po prostu wykupione. Może nie być sygnałem, który dostrzegamy i powrócić powyżej linii trendu wzrostowego. Wreszcie, Krzyż Smierci jest formacją opóźnioną i może równie łatwo zostać zignorowany.
Podsumowując, handel jest procesem ważenia dowodów i kwantyfikacji prawdopodobieństwa.
Strategie handlowe
Inwestorzy konserwatywni powinni zaczekać z wejście w krótkie pozycje na co najmniej trzyprocentowe wybicie i trzy dni - najlepiej łącznie z weekendem - w których cena będzie pozostawać poniżej formacji, aby w ten sposób uniknąć pułapki niedźwiedzia. Następnie powinni zaczekać na prawdopodobny ruch powrotny, aby ponownie sprawdzić integralność formacji, z co najmniej jedną długą, czerwoną świecą, obejmującą poprzedzającą zieloną lub małą świecę dowolnego koloru.
Przykład:
- Wejście: 2,600
- Stoploss: 2,650
- Ryzyko: 50 punktów
- Poziom docelowy: 2,450
- Zysk: 150 punktów
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Umiarkowani traderzy mogą sprzedawać po utrzymaniu się ceny 2% poniżej formacji. Następnie mogą oni zaczekać na potencjalny ruch powrotny dla lepszego wejścia.
Przykład:
- Wejście: 2,600
- Stoploss: 2,650
- Ryzyko: 50 punktów
- Poziom docelowy: 2,450
- Zysk: 150 punktów
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Agresywni traderzy mogą zająć odwrotną, długą pozycję w nadziei na odbicie i usprawiedliwić wyższe ryzyko pozycji korzystniejszym stosunkiem ryzyka do zysku, ponieważ cena jest blisko wsparcia.
Przykład:
- Wejście: 2,625
- Stoploss: 2,620
- Ryzyko: 5 punktów
- Poziom docelowy: 2,700
- Zysk: 80 points
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:16
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.