Wyniki spółki Nvidia: jest potencjał i jest ryzyko
Investing.com | 22.08.2023 09:40
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), to akcje dnia. Ostatni raport kwartalny opublikowany pod koniec maja zapoczątkował fenomen sztucznej inteligencji. Cały ten szum doprowadził do wzrostu cen akcji firmy o 56%, a jeśli weźmiemy pod uwagę okres od początku roku, to nawet o ponad 230%.
Czego więc spodziewać się w jutrzejszej publikacji?
- Oczekuje się, że przychody wyniosą 11,1 mld USD, w porównaniu do 6,7 mld USD w analogicznym okresie ubiegłego roku (wzrost o 65%).
- EPS na poziomie 2,09 USD, w porównaniu do 0,51 USD w analogicznym okresie ubiegłego roku (wzrost o 309%)
- EBIT na poziomie 5,93 mld USD, w porównaniu do 1,32 mld USD w analogicznym okresie ubiegłego roku (wzrost o 348%).
Są to przesłanki oczekiwane przez rynek, tj. wyjątkowy wzrost, napędzany głównie przez temat sztucznej inteligencji.
h2 JAKIE RYZYKO SIĘ Z TYM WIĄŻE/h2Ci, którzy znają mnie jako inwestora, wiedzą, że dwa elementy, których nigdy nie powinno zabraknąć - jeśli idziemy w kierunku jakości/wartości - to solidne bilanse i odpowiednie wyceny.
W przypadku spółki NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), pierwszy komponent powiedzmy, że jest obecny, tj. można dostrzec wiele wskaźników jakości, takich jak dobre trendy w zyskach i obrotach, bilans. Niemniej, po stronie przepływów pieniężnych niektóre wskaźniki są zdecydowanie słabe (patrz np. FCF Yield - Wolne przepływy pieniężne w stosunku do kapitalizacji).
Czyli jest dobrze, ale nie "wybitnie".
Używam tego słowa z rozmysłem, ponieważ jest to przymiotnik odnoszący się do kwartału, którego rynki oczekują jutro, niesamowitego, super, fantastycznego kwartału, na którym zbudowano całą narrację, która pchnęła ceny pod samo niebo.
Niestety, z powodów takich jak ten, drugi element jest poważnie zagrożony, a mianowicie wycena.
Pobierz aplikację
Korzystając z InvestingPro , możemy zobaczyć, jak porównanie z rynkiem i konkurentami pokazuje, że akcje mają nie tylko bezwzględną, ale także zdecydowanie wysoką względną wycenę.
W rzeczywistości, jeśli spojrzymy na najpopularniejsze wskaźniki, możemy dostrzec, że NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) jest dziś warta ponad 40-krotność swoich obrotów i aż 223-krotność swoich zysków.
Wiesz, jak to działa na rynkach, prawda? Ryzyko jest szumem w umysłach inwestorów.
Ludzie kupują "gorące" akcje, ponieważ rosną, są na szczytach i paradoksalnie myślą, że ryzykują mniej (podczas gdy w rzeczywistości ryzykują więcej).
I odwrotnie, akcje, które gwałtownie spadają, być może również z przyczyn zewnętrznych, przy (wreszcie) konkurencyjnych i atrakcyjnych wycenach, są porzucane, ponieważ są uważane za ryzykowne.
W rzeczywistości jednak ważną rzeczą, o której będę mówił podczas mojego kolejnego webinaru w dniu 30 sierpnia, jest to, by zawsze pamiętać, czym jest DZISIEJSZA wartość spółki:
"Suma wszystkich jej zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych".
Jak więc można sobie wyobrazić, gdzie leży największy problem z takimi spółkami? Polega on na tym, że przy tak wysokich wycenach stawiają one (zapamiętaj to słowo) na przepływy pieniężne, które są bardzo trudne do zrealizowania w nadchodzących latach.
I kolejna ważna rzecz, jeśli następny EPS Nvidii (za cały rok) wyniósłby powyżej 6,4 USD, oznaczałoby to CAGR w ciągu ostatnich 10 lat na poziomie ponad 40%. Pytanie, które musimy sobie zadać brzmi: czy takiemu wzrostowi, w połączeniu z obecnymi wycenami, można zaufać w przyszłości?
Na przykład oznaczałoby to, że za 5 lat NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) byłaby warta ponad 7600 dolarów za akcję, przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej ponad 15 bilionów dolarów.
Czy to wszystko jest możliwe? W dzisiejszej narracji tak i być może będzie tak jeszcze przez kilka miesięcy, ale potem, jak zawsze, w pewnym momencie, wyceny zademonstrują swoje znaczenie; zawsze to robią.
Możesz skorzystać z letnich rabatów do 50% na subskrypcję InvestingPro . Pospiesz się lato wkrótce się kończy.
Do następnego razu!
"Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady ani rekomendacji do inwestowania jako takiego i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest wyceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny, a zatem wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają w gestii inwestora".
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.