60-40 portfeli i nadchodzące wybicie złota
Invezz.com
Opublikowano 06.12.2023 12:05
Zaktualizowano 06.12.2023 12:41
60-40 portfeli i nadchodzące wybicie złota
Invezz.com - Na początku tego tygodnia cena złota nieoczekiwanie osiągnęła najwyższy poziom w historii, przekraczając przy tym granicę 2100 dolarów.
Nagłe przyspieszenie było spowodowane oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych przez Fed, osłabieniem dolara oraz wiadomościami o konfrontacji morskiej na Morzu Czerwonym.
Komentarz odnośnie wzrostu ceny podczas poniedziałkowej sesji można znaleźć tutaj.
Jednak eksplozja do dziennego rekordu wynoszącego 2152,30 dolarów za uncję (~1703,80 funtów) była stosunkowo krótkotrwała i obecnie cena żółtego metalu wynosi około 2050 dolarów.
Od początku roku w chwili pisania tego tekstu zyskał on 7,2%.
Ale czy złoto jest na hossie? Czy mamy do czynienia z świecką hossą?
Ciekawy wskaźnik/h2
Jordan Roy-Bryne, CMT, MFTA, redaktor The Daily Gold omówił interesujący wskaźnik pozwalający ocenić, czy złoto weszło w fazę świeckiej hossy, czy nie.
Chociaż w ciągu ostatnich trzech miesięcy zaobserwowaliśmy wzrost cen złota o 5,7%, Roy-Bryne próbuje ustalić, czy notowania tego metalu rzeczywiście poprawiły się, tj. w porównaniu z innymi aktywami finansowymi.
Jego analiza uwzględnia pozycję złota w porównaniu z szeregiem czasowym zwrotów uzyskanych z konwencjonalnych portfeli 60-40.
Opisuje wskaźnik jako:
…dane miesięczne…to złoto podzielone przez całkowity zwrot z portfela 60-40…to jest całkowity zwrot…nie tylko ceny, ale także dywidendy z zysku uzyskiwane zarówno z akcji, jak i obligacji. To jest wykorzystanie 10-letniego skarbca.
Source: The Daily Gold
Na powyższym wykresie widać, że zwroty z portfela 60-40 są obliczane na podstawie prywatnych danych użytkowników.
Analiza/h2
Chociaż wydaje się, że złoto weszło w hossę, osiągając najwyższy poziom w historii i obecnie osiągając poziom 2100 dolarów za uncję, dolny wykres przedstawia nieco inną historię.
Pokazuje to wyniki złota w porównaniu z portfelem 60-40 (tj. 60% w akcjach i 40% w obligacjach) i jasne jest, że w latach 2016–2022 złoto notuje niższe minima w porównaniu ze standardową strategią inwestycyjną.
Source: The Daily Gold
Co zachęcające, wskaźnik (tj. czarna linia) dopiero zaczął wykazywać początkowe oznaki osiągnięcia najniższego poziomu i odnalezienia dynamiki wzrostowej w ostatnich miesiącach.
Source: The Daily Gold
W tej powiększonej części wykresu skupiającej się na roku 2023 wyniki złota w porównaniu z konwencjonalną strategią portfelową wypadły lepiej niż 40-miesięczna średnia krocząca (tj. niebieska linia) i ostatnio były w stanie wybić się powyżej 80-miesięcznej średniej kroczącej (tj., purpurowa linia) przed ponownym zanurzeniem się pod nią.
Pobierz aplikację
Roy-Bryne argumentował,
…tak więc podejrzewam, że gdy zobaczymy, że cena złota naprawdę przekroczy 2100 dolarów, wówczas zobaczymy… pierwszy cel na poziomie 2300 dolarów…jeszcze nie całkiem, że złoto zostało przebite i znajduje się w świeckim byku, ale wygląda na to, że to nastąpi wydarzyć się tutaj w nadchodzących tygodniach, następnym miesiącu lub dwóch.
Czego oczekiwać/h2
Jak wspomniano powyżej, Roy-Bryne zauważa, że w niedalekiej przeszłości czarna linia wskaźnika kilkakrotnie przekroczyła 80-miesięczną średnią kroczącą.
Z technicznego punktu widzenia wydaje się, że moglibyśmy zaobserwować tutaj ruch w górę i może to być interesujący punkt danych dla inwestorów i traderów do rozważenia w ich analizach.
Na poziomie bardziej makro komentarze prezesa Fed Powella podające w wątpliwość termin obniżek stóp procentowych mogą skomplikować obraz złota.
Ponadto indeks dolara (DXY) odbił się od ostatnich minimów i obecnie jego kurs nieznacznie różni się od 104,0.
The post 60-40 portfeli i nadchodzące wybicie złota appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
Napisane przez: Invezz.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.