Bitcoin kontra amerykańskie obligacje skarbowe: dlaczego BTC jest lepszy niż fundusze ETF VGLT, TLT, BND
Invezz.com
Opublikowano 24.10.2023 09:06
Zaktualizowano 24.10.2023 09:41
Bitcoin kontra amerykańskie obligacje skarbowe: dlaczego BTC jest lepszy niż fundusze ETF VGLT, TLT, BND
Cena Bitcoina (BTC) radziła sobie w tym roku dobrze, przeciwstawiając się wcześniejszym przewidywaniom, że załamie się w środowisku wysokich stóp procentowych. Moneta podskoczyła o ponad 100%, osiągając lepsze wyniki niż Nasdaq 100, złoto i inne aktywa.
Co najważniejsze, Bitcoin pokonuje obligacje rządowe. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła w poniedziałek do 5%, najwyższego poziomu od 2007 roku. Podobnie rentowność 30-letnich obligacji skarbowych wzrosła do ponad 5,10%.
Wykres BTV vs Treasuries sporządzony przez TradingView
Sprawa Bitcoina/h2
Cena Bitcoina jest nadal znacznie niższa niż najwyższa w historii wartość 67 000 dolarów. Jednak pomimo tego krachu moneta stała się jednym z najlepiej radzących sobie aktywów na świecie. Od momentu powstania jego wartość wzrosła już o ponad 35 milionów procent.
Istnieje kilka powodów, dla których Bitcoin ma sens jako inwestycja. Po pierwsze, BTC przetrwało przez lata. Jej rozkwit nastąpił po upadku Mt.Gox w 2014 roku. Wiele niedźwiedzi uważało wówczas, że moneta nie przetrwa.
Co więcej, przetrwał inne wydarzenia związane z czarnym łabędziem, takie jak upadek Terry i FTX. Same implozje doprowadziły do strat dla inwestorów wynoszących ponad 50 miliardów dolarów. Dodatkowo Bitcoin przetrwał pandemię Covid-19 i radzi sobie dobrze w okresie wysokich stóp procentowych.
Kilka lat temu niezrozumiałe byłoby wyobrażenie sobie handlu Bitcoinem po cenie 30 000 dolarów w okresie wysokich kursów. Stopy procentowe wzrosły z zera, na którym pozostały po światowym kryzysie finansowym (GFC), do 5,50%, co stanowi najwyższy poziom od ponad dwóch dekad.
Dlatego te wydarzenia oznaczają, że Bitcoin niekoniecznie różni się od innych aktywów, takich jak akcje i złoto. Po pierwsze, akcje również załamały się, gdy w 2022 r. stopy zaczęły rosnąć, a obecnie próbują się odbić.
Trzeba poruszyć jeszcze jedną sprawę. Po pierwsze, w przeciwieństwie do obligacji rządowych, Bitcoin ma ograniczoną podaż wynoszącą 21 milionów monet. Wydobyto już 19,5 mln z nich, a przyszłoroczny zmniejszenie o połowę utrudni wydobycie. Dlatego sensowne jest inwestowanie w skończone aktywa, które dobrze radziły sobie przez lata.
Papiery skarbowe są obarczone podwyższonym ryzykiem/h2
Podczas gdy cena Bitcoina wzrosła, w ciągu ostatnich kilku lat główne skarbowe fundusze ETF spadły. Fundusze iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT), Vanguard Long-Term Bond ETF (VGLT) i Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND) uległy awarii.
Pobierz aplikację
Łatwo jest zrozumieć, dlaczego tak się dzieje. Rząd amerykański w dalszym ciągu wydawał wydatki, zwiększając całkowity deficyt do prawie 2 bilionów dolarów w ostatnim roku budżetowym. Dług publiczny wzrósł do ponad 33,6 biliona dolarów.
Jednocześnie wzrosły koszty obsługi tego zadłużenia. Na same odsetki rząd wydał ponad 800 miliardów dolarów. Tam rząd nadal może sobie pozwolić na spłatę tego długu, ale obciążenie stanie się zbyt duże.
Przez długi czas Ameryka była w stanie pozyskać dowolną ilość gotówki, ponieważ kraje takie jak Chiny, Arabia Saudyjska, Japonia i Szwajcaria były skłonne kupować. Obecnie wiele z tych rządów porzuca swoje udziały. Konsekwencją tego jest to, że nabywcy krajowi będą potrzebowali wyższych odsetek za ryzyko.
Co gorsza, w ciągu najbliższych kilku lat Stany Zjednoczone staną w obliczu podwójnego ciosu. Całkowite zadłużenie wkrótce przekroczy 50 bilionów dolarów, a fundusze na ubezpieczenia społeczne wyczerpią się w latach 2030–2032. Wydatki na obronę wkrótce osiągną 1 bilion dolarów.
Niestety, żadna partia nie jest skłonna postąpić właściwie, aby ograniczyć wydatki, a nawet zrównoważyć budżet, co oznacza, że sytuacja będzie się coraz bardziej pogarszać.
Dlatego wszystkie te niekorzystne czynniki sprawiają, że inwestowanie w fundusze ETF VGLT i TLT jest dla ludzi niezwykle ryzykowne. Podejrzewam, że w ciągu najbliższych kilku lat Stany Zjednoczone stracą ostateczną ocenę potrójnego A, co pogorszy sytuację. Dlatego warto inwestować w Bitcoin, a nawet złoto, których podaż jest skończona.
Watch here: The post Bitcoin kontra amerykańskie obligacje skarbowe: dlaczego BTC jest lepszy niż fundusze ETF VGLT, TLT, BND appeared first on Invezz.
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
Napisane przez: Invezz.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.