Oto dlaczego akcje American Express (AXP) pokonują Visa i Mastercard
Invezz.com
Opublikowano 23.04.2024 08:08
Zaktualizowano 23.04.2024 09:11
Oto dlaczego akcje American Express (AXP) pokonują Visa i Mastercard
Ceny akcji American Express (NYSE: AXP) znacznie przewyższają ceny akcji Visa (NYSE: V) i Mastercard (NYSE: MA) w 2024 r. Całkowita stopa zwrotu wzrosła w tym roku o ponad 25%, podczas gdy Visa i Mastercard wzrosły o 4,8%. i 7,4%, odpowiednio.
Ta lepsza wydajność ma swoje korzenie w przeszłości. Całkowity zwrot American Express w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł ponad 122%, podczas gdy V i MA wzrosły o 75% i 93%.
American Express kontra Visa czy Mastercard
American Express różni się od MA i Visy/h2
American Express, Visa i Mastercard to jedne z największych firm fintech na świecie. Łączna kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 1 bilion dolarów, przy czym największa jest Visa z kapitalizacją rynkową przekraczającą 541 miliardów dolarów.
Visa i Mastercard to prawie podobne firmy, ponieważ ich karty są wydawane przez takie firmy jak banki i inne firmy fintech. Nie dostarczają swoich produktów bezpośrednio klientom.
Obie firmy zarabiają także w prostszy sposób, co pozwala im osiągać wyższe marże. Visa ma marżę brutto na poziomie ponad 97%, podczas gdy Mastercard ma prawie 100%. Ich marża zysku netto wynosi odpowiednio około 53% i 44,6%.
Marże te wynikają ze sposobu działania obu firm. Ich karty wydawane są przez banki, a firmy zarabiają, pobierając obniżki za wszystkie transakcje, które oferują. Nie ponoszą także strat kredytowych, gdy klienci korzystający z kart kredytowych nie wywiązują się ze swoich zobowiązań.
American Express wyróżnia się tym, że jest zarówno siecią płatniczą, jak i wydawcą kart. Wydaje swoje karty swoim klientom, którzy często są bardziej zamożni. Ponadto koszty transakcyjne firmy są zwykle wyższe niż w przypadku kart Visa i Mastercard. American Express jest zazwyczaj narażony na niespłacanie zobowiązań kredytowych.
Obawy regulacyjne dotyczą Visa i Mastercard/h2
Głównym powodem, dla którego ceny akcji Visa i Mastercard pozostają w tyle za cenami American Express, jest to, że znalazły się one pod kontrolą światowych organów regulacyjnych. W marcu obie firmy zgodziły się zapłacić 30 miliardów dolarów w celu uregulowania roszczeń związanych z opłatami za karty kredytowe.
Do pozwu doszło, gdy sprzedawcy skarżyli się na zawyżone opłaty za machnięcie, które co roku kosztują Amerykanów miliardy dolarów. W ramach ugody firmy zgodziły się obniżyć stawki kart płatniczych o cztery punkty bazowe, co odbije się na ich przychodach i marżach.
Organy regulacyjne w Europie i innych krajach również skupiły się na kartach Visa i Mastercard ze względu na ich koszty. W Wielkiej Brytanii organ regulacyjny zdecydował się ograniczyć opłaty pobierane od klientów.
Pobierz aplikację
American Express nie był objęty tymi przepisami, ponieważ jest postrzegany jako mniejszy gracz w branży. Poza tym z jego kart korzysta niewielka liczba osób. Według Statisty liczba kart AMEX w obiegu na całym świecie wyniosła ponad 133 miliony.
W związku z tym, choć American Express pobiera wyższe koszty transakcji, często jest postrzegany jako produkt uznaniowy. Ponadto sprzedawcy AXP mogą podnieść swoje opłaty za machnięcie, czego MA i V odmawiają im od lat.
Watch here:
Spółka American Express odniosła również korzyści z obecnych wysokich stóp procentowych, co pomogło jej zwiększyć roczne przychody z 42 miliardów dolarów w 2021 r. do ponad 60 miliardów dolarów w 2023 r. Dochód odsetkowy netto wzrósł w zeszłym roku o 33%.
Żeby było jasne, te trzy firmy to jedne z najlepszych firm, jakie można posiadać. To wysokomarżowe firmy z nieprzeniknioną fosą. Zwracają także inwestorom znaczne sumy pieniędzy. Visa zmniejszyła liczbę swoich udziałów z 1,89 miliarda w 2016 r. do 1,58 miliarda.
Mastercard odkupił także swoje akcje i zmniejszył liczbę akcji z 1,07 miliarda w 2016 roku do 927 milionów. AXP obniżyła liczbę akcji z 917 mln do 719 mln i tendencja ta prawdopodobnie się utrzyma.
The post Oto dlaczego akcje American Express (AXP) pokonują Visa i Mastercard appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
Napisane przez: Invezz.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.