„Po burzy czas na ponowną ocenę portfela” - radzą eksperci
Investing.com | Autor Laura Sánchez
Opublikowano 16.04.2024 09:01
Investing.com - "W środowisku charakteryzującym się krótszymi i bardziej nierównomiernymi cyklami gospodarczymi oraz wynikającą z tego zmiennością rynkową, spodziewamy się wzrostu dyspersji w ramach klas aktywów i wzrostu zróżnicowania między krajami i spółkami. W tym kontekście inwestorzy potrzebują elastyczności i dywersyfikacji portfeli, aby dostosować się do obecnych warunków rynkowych i wykorzystać korekty w miarę ich występowania" – twierdzą specjaliści Wellington Management.
- Jeśli chcesz wykorzystać najlepsze okazje, wypróbuj InvestingPro, zarejestruj się TUTAJ TERAZ za mniej niż 9 euro miesięcznie i uzyskaj prawie 40% zniżki na roczny plan przez ograniczony czas!
h3 Dochód zmienny - dochód stały/h3"W 2022 r. i przez większą część 2023 r. rynek był pod silnym wpływem utrzymującego się wzrostu inflacji, który zmusił główne banki centralne na świecie do podnoszenia stóp procentowych. W takim środowisku makroekonomicznym ujemne zwroty odnotowane przez wiele dłużnych papierów wartościowych, w połączeniu z wyższą korelacją z akcjami, uwypukliły brak odpowiedniej dywersyfikacji w wielu portfelach o stałym dochodzie" – dodają analitycy.
Pomimo słabych wyników w środowisku wyższych stóp procentowych i inflacji, obligacje stały się solidnym źródłem długoterminowej dywersyfikacji" - wyjaśnia Wellington Management. Uważamy, że zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o stałym dochodzie może stanowić dobre zabezpieczenie dla ryzykownych aktywów w 2024 r., nawet, jeśli relacje między akcjami i obligacjami pozostaną zmienne, a korelacje będą nadal wyższe".
"Co więcej, nasza analiza pokazuje, że jeśli ceny będą nadal spowalniać lub przynajmniej się ustabilizują, możemy spodziewać się dalszej rozbieżności w wynikach obu klas aktywów. Rzeczywiście, po przeanalizowaniu ewolucji inflacji, akcji i obligacji w 50-letnim okresie od 1973 do 2023 roku, stwierdzamy, że ujemna korelacja między tymi dwiema klasami aktywów jest silniejsza przy poziomach inflacji poniżej 3%" - dodają.
"Inflacja spada obecnie na całym świecie z bardzo wysokich poziomów, choć prawdopodobnie pozostanie strukturalnie bardziej zmienna i wyższa niż w przeszłości. Tymczasem, wyjątkowo silny cykl podwyżek stóp procentowych wydaje się dobiegać końca. Naszym zdaniem, teraz, gdy oddalamy się od oka cyklonu, jest to dobry czas na ponowną ocenę portfeli instrumentów o stałym dochodzie i świeże spojrzenie, nie tylko pod względem ogólnej alokacji aktywów, ale także - co równie ważne - w ramach aktywów, w celu wzmocnienia portfeli" - wyjaśniają analitycy.
Pobierz aplikację
Dołącz do milionów osób, które dzięki Investing.com są zawsze na bieżąco z sytuacją na rynkach finansowych.Pobierz"W nowym reżimie strukturalnie wyższej inflacji i większej niepewności gospodarczej, zdywersyfikowana mieszanka alokacji o stałym dochodzie może zapewnić ochronę przed spadkami cen akcji, które często charakteryzują wczesne etapy recesji" - zauważa Wellington Management.
"Chociaż uważamy, że w obecnym reżimie makroekonomicznym dywersyfikacja ekspozycji na instrumenty o stałym dochodzie jest istotnym elementem strategii inwestycyjnej, inwestorzy muszą rozważyć ją w szerszym zakresie potencjalnych źródeł dywersyfikacji, które mogą obejmować aktywa takie jak towary i inwestycje alternatywne, ale także strategie, które dodatkowo zwiększają zestaw możliwości w zakresie instrumentów o stałym dochodzie" - zauważają.
"Dlatego uważamy, że portfel wynikający z tego podejścia, którego rdzeniem jest stały dochód, optymalizuje potencjał wzrostu zarówno pod względem dochodu, jak i wzrostu, zachowując jednocześnie swoje właściwości obronne w obecnym niestabilnym środowisku" - podsumowuje Wellington Management.
-----
Chcesz w pełni wykorzystać możliwości inwestycyjne? Skorzystaj z okazji, aby i uzyskaj prawie 40% zniżki na roczną subskrypcję - mniej niż kosztuje subskrypcja Netflixa! (a także uzyskasz więcej ze swoich inwestycji). Wraz z nim otrzymujesz:
- ProPicks: zarządzane przez sztuczną inteligencję portfele akcji o sprawdzonej wydajności.
- ProTips: przystępne informacje upraszczające wiele złożonych danych finansowych do kilku słów.
- Zaawansowana wyszukiwarka akcji: wyszukiwanie najlepszych akcji w oparciu o Twoje oczekiwania, biorąc pod uwagę setki wskaźników finansowych.
- Historyczne dane finansowe dla tysięcy akcji: Dzięki temu specjaliści od analizy fundamentalnej mogą samodzielnie zagłębić się we wszystkie szczegóły.
- I wiele innych usług, nie wspominając o tych, które planujemy dodać w najbliższej przyszłości.
Działaj szybko i dołącz do rewolucji inwestycyjnej - odbierz swoją OFERTĘ TUTAJ !
Napisane przez: Investing.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.