Rajd na koniec wyścigu? Liczby mówią, że zbliżamy się do fazy "risk-off"
Investing.com | Autor Francesco Casarella
Opublikowano 07.03.2024 10:59
Michele De Michelis, dyrektor ds. inwestycji w Frame Asset Management
Po raz kolejny w tym miesiącu amerykańskie rynki akcji ustanowiły nowe szczyty.
IndeksS&P 500 osiągnął próg 5150 punktów, podczas gdy NASDAQ Composite zatrzymał się tuż przed 16 300 punktów.
Był to jednak niezwykle interesujący wynik, zwłaszcza, jeśli weźmiemy pod uwagę, że S&P 500 zamknął czwarty dodatni miesiąc z rzędu, co samo w sobie nie byłoby tak rzadkim wydarzeniem, gdyby nie wzrost procentowy wynoszący 21,5%.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Dla porównania, wzrosty tej wielkości odnotowano tylko sześć razy w ciągu ostatnich 80 lat i zawsze albo po recesji, albo podczas bańki lat 2000. Więc, na którym z tych dwóch biegunów znajdujemy się obecnie?
Kontynuując analizę możemy zauważyć również inne zjawisko, a mianowicie ogólny brak udziału w tym ostatnim wzroście, tak zwany "oddech rynku".
Podczas gdy w 2023 r. lista była w rzeczywistości napędzana praktycznie tylko przez "Siedmiu wspaniałych"; od początku roku akcje ciągnące zaprzęg zostały zredukowane do, czterech, choć przy bliższym przyjrzeniu się bardziej poprawne byłoby stwierdzenie, że do dwóch, czyli (Amazon (NASDAQ:AMZN) i Microsoft (NASDAQ:MSFT)). Meta (NASDAQ:META) i Nvidia osiągnęły imponujące wyniki (blisko 40% w pierwszym przypadku i ponad 70% w drugim), podczas gdy Google (NASDAQ:GOOGL) i Apple (NASDAQ:AAPL) wkroczyły na terytorium ujemne; z kolei Tesla (NASDAQ:TSLA) straciła nawet ponad jedną czwartą swojej wartości.
h3 Wszystkie wskaźniki nie do końca przemawiają za kontynuacją rajdu./h3Nie można też zaprzeczyć, że gdy publikowane są wiadomości na temat bieżącej sytuacji geopolitycznej, są one obecnie praktycznie ignorowane, podczas gdy przeciwnie, wskazania dotyczące kondycji cyklu są zawsze odczytywane w pozytywnym sensie. Osoby pracujące na rynku obligacji są znacznie bardziej zdenerwowane przyszłą sytuacją stóp procentowych, chociaż są dość spokojne, jeśli chodzi o ryzyko kredytowe, które, podobnie jak rynek akcji, sygnalizuje, że znajdujemy się w fazie charakteryzującej się "risk-on".
Pobierz aplikację
Z tych powodów jedynym indeksem obligacji, który wzrósł od początku roku, jest indeks high yield. Oczywiście sezon wyników finansowych był dobry (a może przyzwoity?), a Nvidia dosłownie zmiotła przyszłe szacunki i prognozy, ale nie mogę powstrzymać się od obserwowania tego, co stało się z Cisco (NASDAQ:CSCO) pod koniec lat 90-tych: ze 100 miliardów kapitalizacji w 1998 roku ta spółka wzrosła prawie pięciokrotnie do około 450 miliardów w 2000 roku, a zysk na akcję wzrósł z 0,14 do 0,53 centa. Dziś Cisco ma kapitalizację wynoszącą około 200 miliardów dolarów, cenę nieco poniżej 50 dolarów, obroty w wysokości 57 miliardów i EPS około 3,8. Cena akcji Cisco nigdy jednak nie powróciła do szczytów z 2000 r., kiedy była bliska 80 USD. Obecnie jest notowana na poziomie wielokrotności wartości akcji lub nieco powyżej.
Warren Buffett zbudował swoje bogactwo, kupując zdrowe spółki i utrzymując je w swoim portfelu przez bardzo długi czas, ale często doradzał też po prostu inwestowanie w indeks S&P500, dodając jednak kluczowy szczegół - że kiedy spadnie, należy go odkupić.
A więc "dopóki łódź płynie, zostajemy na pokładzie"?
Być może i nie należy się od razu bać, jeśli widzimy nadchodzące wysokie lub nawet bardzo wysokie fale.
A co ty byś poradził/a osobom, które cierpią na chorobę morską, oprócz zejścia na ląd?
------------------------
Tu znajdziesz: notowania Stanach Zjednoczonych
Napisane przez: Investing.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.