Podczas gdy półkula północna przygotowuje się do powitania lata za niecały miesiąc, cieplejsza pogoda w połączeniu z podwyższonym poziomem szczepień oznacza, że w nadchodzących miesiącach więcej osób będzie korzystać z możliwości spędzania wolnego czasu, prawdopodobnie poza domem.
Szczepionka COVID-19 w różny sposób wpłynęła na poszczególne sektory. Na przykład początkowo najbardziej ucierpiały branże związane z podróżami, wypoczynkiem i hotelarstwem. Jednak pozytywny rozwój sytuacji w zakresie szczepionek przyczynił się do ostatnich wzrostów akcji wielu spółek z tych segmentów.
W Stanach Zjednoczonych kilka indeksów pozwala Wall Street ocenić rozwój sytuacji w tych segmentach. Należą do nich:
- Dow Jones Podróże i wypoczynek - wzrost o ponad 9% od początku roku (YTD);
- Dow Jones Podróże i turystyka - wzrost o ponad 5% YTD;
- Dow Jones Linie Lotnicze - wzrost o ponad 27% YTD;
- 20047 Dow Jones Hazard - wzrost o ponad 10% YTD;
- Dow Jones Transmisja i rozrywka - wzrost o ponad 2% YTD;
Pomimo solidnych zysków z akcji w tych sektorach, nadchodzące letnie miesiące mogą potencjalnie doprowadzić do większej aktywności gospodarczej, zapewniając katalizatory dla dodatkowych zysków.
Dlatego też przedstawiamy dziś dwa fundusze ETF, które mogą skorzystać na eskalacji otwarcia amerykańskiej gospodarki, gdy konsumenci zdecydują się na wznowienie niektórych form spędzania wolnego czasu porzuconych podczas lockdownu.
1. Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF
Obecna cena: 44.82 dol.
Zakres 52-tygodniowy: 27.95 - 55.25 dol.
Dywidenda: 0.72%
Opłata: 0.64%
Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (NYSE:PEJ) inwestuje w akcje 30 amerykańskich firm zajmujących się rekreacją i rozrywką. Zarządzający funduszem oceniają spółki na podstawie kilku kryteriów, w tym dynamiki cen, zysków, działań zarządu i wartości.
PEJ, który podąża za indeksem Leisure & Entertainment Intellidex, rozpoczął działalność w czerwcu 2005 roku. Wartość zarządzanych środków wynosi 1,85 mld dol. Największa alokacja sektorowa (według wagi) to rozrywka (32,09%); hotele, restauracje i wypoczynek (29,77%); media (13,88%); i inne.
Prawie 95% firm ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych. Pozostałe pochodzą z Indii i Wielkiej Brytanii. 10 najlepszych akcji stanowi około 44% funduszu. Platforma turystyczna online Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), dostawca restauracji Sysco (NYSE:SYYY), sieć restauracji Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), gigant rozrywki Walt Disney (NYSE: DIS), platforma dostarczania żywności na żądanie DoorDash (NYSE:DASH) i platforma zakwaterowania online Airbnb (NASDAQ:ABNB) prowadzą wśród nazwisk w spisie.
Od początku roku PEJ wzrósł o około 12%, a w połowie marca osiągnął wieloletni szczyt. W przypadku krótkoterminowej realizacji zysków, fundusz prawdopodobnie znajdzie wsparcie między 42,5 a 40 dol. Zainteresowani inwestorzy mogliby potraktować taki spadek jako okazję do kupna funduszu.
2. AdvisorShares Restaurant ETF
Obecna cena: 24.22 dol.
Zakres 52-tygodniowy: 23.52 - 26.56 dol.
Opłata: 0.79% rocznie
AdvisorShares Restaurant ETF (NYSE:EATZ) to nowy i niewielki fundusz, który rozpoczął notowania w kwietniu. Fundusz koncentruje się wyłącznie na branży restauracyjnej i gastronomicznej. Inwestuje w restauracje, puby, bary, lokale typu fast food i usługi gastronomiczne.
Stany Zjednoczone lubią jeść poza domem. Przed-pandemiczne metryki z USDA podkreślają:
"W 2019 r. średnie wydatki amerykańskich gospodarstw domowych na żywność poza domem wyniosły około 3 526 dol."
W 2010 roku było to 2.505 dolarów. Wraz z ponownym otwarciem gospodarki, możemy spodziewać się liczb w dolarach podobnych do tych, które widzimy w 2019 roku.
Według Departamentu Rolnictwa USA:
"W 2019 roku Amerykanie wydali średnio 9,5% swoich rozporządzalnych dochodów osobistych na żywność - podzielonych między żywność w domu (4,9%) i żywność poza domem (4,6%)".
Innymi słowy, wraz z nadejściem letnich miesięcy, prawdopodobnie zobaczymy spiętrzony popyt w segmentach restauracyjnych, szczególnie w restauracjach.
EATZ posiada 31 udziałów. Spółki są niemal w równym stopniu reprezentowane przez akcje o dużej kapitalizacji, średniej i małej. 10 największych nazw obejmuje ponad 50% aktywów netto o wartości 3,16 mln dol. W sumie 87% firm ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych. Pozostałe pochodzą z Chin, Kanady i Brazylii.
W czołówce znajduje się sieć fast food Jack In The Box (NASDAQ:JACK); Yum! Brands (NYSE:YUM), która działa głównie pod markami KFC, Pizza Hut i Taco Bell; RCI Hospitality (NASDAQ:RICK), która prowadzi kluby i bary/restauracje sportowe oraz kluby nocne dla dorosłych; Del Taco Restaurants (NASDAQ: TACO), której oferta menu obejmuje głównie pozycje żywnościowe inspirowane kuchnią meksykańską; oraz Brinker International (NYSE:EAT), która prowadzi marki restauracji Chili's Grill & Bar (Chili's) i Maggiano's Little Italy (Maggiano's).
Od momentu powstania miesiąc temu, wykres EATZ jest praktycznie płaski. Podoba nam się wiele nazw z tego funduszu. Inwestorzy szukający funduszu tematycznego w segmencie restauracyjnym powinni mieć go na oku.