EUR/USD - możliwe spadki, cel 1.1530 USD
Po wczorajszej (zgodnej z oczekiwaniami) podwyżce stóp procentowych w
USA doszło do umocnienia dolara. Ze szczytu pojawiła się na razie
spadkowa 3-ka i naruszone zostało ważne wsparcie w rejonie 1.1718 USD. W
krótkim terminie (czwartek) może się pojawić 5-falowa struktura
(czerwona linia) tworząca falę 1-szą wyższego rzędu. Po niej możliwe
jest korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie oczekuję na spadki. Ich
celem może być wsparcie w rejonie 1.1530 USD. Po przebiciu tego poziomu
otworzy się droga do przeceny na sierpniowe dno na poziomie 1.13 USD.
Scenariusz alternatywny, mniej prawdopodobny (zielona linia) zakłada, że
dojdzie dziś do przebicia oporu w rejonie 1.1730 USD co może doprowadzić
do powrotu na ostatnie szczyty i dopiero po nieudanej próbie ich
przełamania dojdzie do dużych spadków, których celem będzie wsparcie na
1.1530 USD.
Indeks dolara - możliwe wzrosty
Wczoraj FED zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopy procentowe o 25
punktów bazowych. Wsparcie w okolicy 93.15-93.40 USD zostało obronione i
rozpoczęło się odbicie. Spadki ze szczytu z połowy sierpnia rozwinęły
się w układ A-B-C. W mojej ocenie fala C uległa zakończeniu. Trwałe
przełamanie oporu w rejonie 94.40 USD może wygenerować sygnał powrotu na
sierpniowe maksimum (96.84 USD).
Dłuższa kilkutygodniowa perspektywa: po nieudanej próbie przebicia oporu
w postaci sierpniowego szczytu możliwy jest powrót na wrześniowe
minimum. To może zakończyć kilkumiesięczną spadkową korektę. W dalszej
perspektywie oczekuję na kolejną kilkumiesięczną falę wzrostów.
USD/PLN - krótki i długi termin
Wczorajsza próba trwałego przebicia wsparcia w rejonie 3.64-3.65 PLN
mogła się nie udać. Powrót powyżej poziomu 3.65 PLN daje sygnał do
większego odbicia (patrz indeks dolara). Możliwe, że wrócimy w rejon
sierpniowego szczytu. Eurodolar powinien być wtedy w okolicy
sierpniowego dna.
W długim kilkumiesięcznym terminie gdy zakończy się spadkowa korekta z
sierpniowego szczytu (może mieć ona postać tzw. korekty płaskiej)
możliwa jest kolejna fala wzrostów, która może potrwać kilka miesięcy i
dotrzeć w rejon 4.13-4.28 PLN.
SP500 - naruszone wsparcie na 2915 pkt., opór na 2919 pkt.
Po podwyżce stóp przez FED doszło do niewielkiego spadku. Przekroczone
zostało ważne wsparcie w rejonie 2915 pkt. Z wrześniowego szczytu
pojawiła się spadkowa trójka (1-2-3). Może się ona przekształcić w
spadkową 5-kę (czerwona linia). Kolejne ważne wsparcie jest w okolicy
2878 pkt.
Scenariusz alternatywny, mniej prawdopodobny (zielona linia) zakłada, że
przekroczenie wsparcia na poziomie 2915 pkt. jest krótkotrwałe i po
przebiciu oporu w okolicy 2919 pkt. możliwy jest powrót na ostatni
szczyt.
DAX - lokalna korekta
Z piątkowego szczytu trwa realizacja zysków. W mojej ocenie może to być
lokalna korekta (fala 4-ta). Znie-sienie fali 3-ciej o 38-50% wypada w
obszarze 12233-12283 pkt. W dalszej perspektywie (po sygnałach
za-kończenia przeceny) możemy zobaczyć przekroczenie szczytu z 21
września (12443 pkt.). Silna bariera znaj-duje się w rejonie 12410-12500
pkt. Nieudana próba przebicia tej bariery może doprowadzić do dłuższej
wielosesyjnej realizacji zysków. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejny
ruch na północ.
Ropa - opór na 72.45 USD
Na sesji w dniu 24 września kontrakty CFD zostały „zrolowane” do
kolejnej serii kontraktów giełdowych. Różnica w wycenie z poprzednią
serią kontraktów wyniosła +0.65 USD. W takim razie opory i wsparcia
należy podnieść o 0.65 USD (patrz szare prostokąty).
Można rozważać 2 scenariusze. Pierwszy wzrostowy (niebieska linia)
będzie realizowany po trwałym przełamaniu ostatnich szczytów. Korpusy
świec znajdują się w rejonie 72.45 USD. Celem tego ruchu będzie lipcowy
szczyt w okolicy 75 USD.
Drugi spadkowy (czerwona linia) gdy dojdzie do przebicia wczorajszego
dołka (korpusy świec są na poziomie 71.50 USD). Wtedy możliwy byłby
nawet powrót do wsparcia w okolicy 67.00+0.65 USD. Po obronie tego
wsparcia będzie można liczyć na kolejną falę wzrostów, jej celem będzie
lipcowy szczyt (75 USD).
Złoto - test wsparcia na 1191 USD
Złoto zachowuje się słabo. Wczoraj doszło do spadku do wsparcia na
poziomie 1191 USD. Potem nastąpiło odbicie. Może być ono korekcyjne. W
dalszej perspektywie możliwe jest przełamanie tego wsparcia co w
wielosesyjnej perspektywie otworzy drogę w rejon sierpniowego dna.
Długi termin – po nieudanej próbie przebicia sierpniowego dna można
oczekiwać powrotu na silny opór w okolicy 1206-1215 USD.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie
stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715)
oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z
późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora
według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być
podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości
inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych,
opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich
własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich sytuacji
prawnej, podatkowej i finansowej.