Bieżący rok był dość trudny dla niektórych z największych producentów układów scalonych na świecie. Złe nastroje w branży, która cierpi z powodu ograniczeń produkcyjnych, popchnęły inwestorów do sprzedaży akcji chipów w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Benchmark Philadelphia Semiconductor Index prawie nie drgnął w ciągu ostatnich trzech miesięcy, gdy presja sprzedaży nasiliła się. Fundusze hedgingowe, na przykład, sprzedawały akcje układów scalonych przez cały rok, zmniejszając swoje zaangażowanie do najniższego poziomu od początku 2020 r., jak pokazały dane głównych brokerów opracowane przez Morgan Stanley w zeszłym miesiącu.
Ale historia dla Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) jest inna. Największy amerykański producent półprzewodników pod względem wartości rynkowej wytrzymuje tę negatywną presję. Jego akcje zyskały ponad 20% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, znacznie przewyższając indeks odniesienia.
Akcje zamknęły się w środę na poziomie 671,38 dol., po wzroście o 3,2%, osiągając kolejny rekordowy poziom. Ta imponująca passa ma miejsce po 91% wzroście w ciągu ostatniego roku. Jak daleko ten rajd się posunie, każdy może zgadywać, ale z ostatnich komentarzy firmy wynika, że popyt na chipy wykorzystywane w komputerach do gier, centrach danych i wydobyciu kryptowalut, pozostanie silny w drugiej połowie roku.
Przychody w bieżącym kwartale wyniosą około 6,3 miliarda dolarów, plus lub minus 2%, urzędnicy z kalifornijskiej firmy powiedzieli w zeszłym tygodniu, znacznie wyprzedzając szacunki konsensusu analityków.
Ta zachęcająca prognoza pojawiła się po tym, jak firma wygenerowała bardzo dobre wyniki za pierwszy kwartał, ponownie znacznie wyprzedzając zgodne szacunki analityków. Sprzedaż w pierwszym kwartale wzrosła o 84% do 5,66 miliarda dolarów, a zysk, z wyłączeniem niektórych kosztów, wyniósł 3,66 dolara na akcję w okresie, który zakończył się 2 maja.
Nvidia poinformowała, że sprzedaż chipów dla centrów danych wzrosła o 79% do 2,05 mld dol. w pierwszym kwartale fiskalnym w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody z gier podwoiły się do 2,76 miliarda dolarów w kwartale.
Kryptowalutowe szaleństwo
Po zobaczeniu potężnego wzrostu akcji, największym pytaniem czającym się w głowach inwestorów jest to, czy nie przegapili już okazji: Czy jest już za późno na zakup akcji Nvidii?
Na porównywalnej podstawie, nie są one tanie. Wskaźnik ceny akcji do zysków wynosi 79 w porównaniu do 34 dla Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Przy 39-krotności przyszłych zysków, Nvidia jest obecnie jedną z najdrożej wycenianych akcji układów scalonych, osiągając ponad dwukrotność średniej mnożnika dla grupy półprzewodników.
Kluczowym czynnikiem, który może napędzać dalsze zyski na akcjach Nvidii jest ekspozycja spółki na wydobycie kryptowalut, które obecnie kwitnie wraz z globalnym wzrostem popytu na cyfrowe aktywa. Spółka spodziewa się, że w II kwartale osiągnie 400 mln dolarów sprzedaży od "górników" kryptowalut.
Ponad połowa analityków zajmujących się Nvidią podniosła swoje ceny docelowe w reakcji na raport za I kwartał, będąc pod wrażeniem silnego tempa wzrostu firmy i kroków podjętych w celu uniknięcia ewentualnego przesytu na rynku, jeśli popyt na kryptowaluty okaże się krótkotrwały.
Analityk Vivek Arya z Bank of America powiedział w nocie do klientów, że wyniki za Q1 uzasadniają podwyższenie jego szacunków i celu cenowego dla spółki, mówiąc, że rozdzielenie produktów kryptowalutowych i gier powinno pomóc w umocnieniu całego biznesu. Bank of America, który posiada rekomendację kupna dla Nvidii, podniósł swoją cenę docelową dla akcji do 750 dolarów za akcję z 700 dolarów.
Podsumowanie
Utrzymująca się silna pozycja Nvidii sugeruje, że akcje te są na dobrej drodze, by ponownie prześcignąć swoich rywali, ponieważ popyt ze strony centrów danych, graczy i wydobycia kryptowalut pozostaje silny. Te katalizatory sprawiają, że akcje Nvidii są jednym z najbezpieczniejszych zakładów w sektorze chipów, który pozostaje niestabilny ze względu na ograniczenia w podaży.