Odwrócenie obrazu na eurodolarze

Dolar generalnie zyskał wobec głównych walut w ciągu ostatniego tygodnia, ale stracił grunt wobec niektórych walut rynków wschodzących (EM). Wydaje się, że było to w dużej mierze odwrócenie poprzednich przesadzonych ruchów, jako że najwięksi wygrani - ZAR, MXN i KRW - to te waluty, które ucierpiały najmocniej w trakcie wyprzedaży EM. Nie były to też zakupy wszystkich walut w poszczególnych regionach, ponieważ CZK straciła a HUF zyskał wobec zarówno USD jak i EUR. Sytuacja na rynku towarów również była mieszana: ropa naftowa zyskała najwięcej spośród aktywów które śledzimy, pomimo silniejszego dolara, zaś złoto najwięcej straciło, a inne metale szlachetne nie pozostawały daleko za nim w tyle. Podsumowując, dla nas wygląda to tak, jakby rynek odwracał niektóre gwałtowne ruchy, które miały miejsce, gdy inwestorzy przetrawili raporty o „zawężaniu" i rozważyli, co to będzie oznaczać dla dla obrazu inwestycji. Jeśli efekt „zawężania” jest w tej chwili w dużej mierze zdyskontowany, to w przyszłości waluty będą w większym stopniu reagować na sytuację w poszczególnych krajach a nie na ruchy polegające na „włączaniu/wyłączniu ryzyka”, przynajmniej z dnia na dzień, chyba że są inne poważne okoliczności, wpływające na perspektywy USD.

Dziś mamy początek nowego kwartału. W Wielkiej Brytanii, jest to początek Ery Carney`a w Banku Anglii. Przez to czwartek, kiedy będą miały miejsce posiedzenia zarówno Banku Anglii jak i EBC, będzie ważnym dniem dla rynków. Chwiejność prawdopodobnie wzrośnie, ponieważ w USA będzie dzień wolny od pracy z powodu przypadającego w czwartek Dnia Niepodległości. W piątek ukażą się raporty o rynku pracy w USA, które stanowią dziś kluczowy zestaw danych, biorąc pod uwagę plany Fed co do „zawężania”, uzależnione od poprawy sytuacji na rynku pracy. Ponownie, spodziewać się należy większej niż zwykle chwiejności, ponieważ wielu uczestników rynku USA będzie sobie robić przedłużony weekend z Dniem Niepodległości. I wreszcie, Litwa przejmuje prezydencję UE.

Chiny rozpoczęły dzisiejszą serię czerwcowych wskaźników PMI dla sektora produkcyjnego od pewnych rozczarowujących danych. Ostateczne wskaźniki PMI dla sektora produkcyjnego w UE ukażą się później; prognozy to nic innego jak dane wstępne. Oczekuje się, że wskaźniki PMI dla sektora produkcyjnego w Wielkiej Brytanii nieznacznie wzrosną. W Stanach Zjednoczonych oczekiwany jest wzrost wskaźnika PMI Instytutu Zarządzania Podażą (Institute for Supply Management - ISM) do 50,5 z 49,0, co jest ledwie ponownym szturchnięciem na drugą stronę linii 50 punktów (wskaźnik spadł poniżej tej linii w maju po raz pierwszy w ciągu sześciu miesięcy). To może przyczynić się do wzmocnienia zwyżkowych nastrojów wobec USD. Indeks CPI strefy euro w czerwcu według oczekiwań zrośnie do 1,6% z poziomu 1,4%, co może nieco zmniejszyć presję na EBC, od którego oczekuje się złagodzenia, tyle tylko, że w tym samym czasie ukazują się dane o bezrobociu w strefie euro i przewiduje się jego dalszy wzrost do rekordowych poziomów. Prezes EBC Draghi niedawno (25 czerwca) stwierdził, że „w zakresie polityki pieniężnej, stabilność cen jest zapewniona, a ogólna perspektywa gospodarcza wciąż uzasadnia łagodne stanowisko”. Najwyraźniej inflacja przestała dla nich być przedmiotem troski i skupiają się na „ogólnej perspektywie gospodarczej”, która choć nie jest technicznie nie wchodzi w zakres ich mandatu, spadła na nich w sposób domyślny. To sugeruje, że pogarszający się obraz bezrobocia, a nie poprawiająca się inflacja, będzie ich główną główną troską i nacisk na dalsze złagodzenie polityki wciąż pozostanie.

EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1602" height="805">

Przełamanie poziomu 1,3075 dla EUR/USD na tle lepszego od przewidywań indeksu CPI Niemiec nie trwało długo ponieważ Jeremy Stein, członek zarządu Rezerwy Federalnej, stwierdził, że wrzesień może być dogodnym czasem dla Fed do zawężania QE3, a oparcie ta para walut znalazła na poziomie 1,3000, będącym okrągłą liczbą, po optymistycznych ostatecznych wynikach zaufania konsumentów, podanych przez Reuters / Michigan, które były powyżej 80 już drugi miesiąc z rzędu.

Obecne odbicie pary może testować opór na poziomie 1,3030 a następnie na poziomie 1,3055 oraz silny opór na poziomie 1,3075, który jest poziomem 38,2% zniesienia z okresu dominacji byków z lipca 2012 - lutego 2013 oraz konwergentnych, 50 - i 200-dniowych średnich ruchomych. Wsparcie jest obecnie dostrzegane na poziomie nieco powyżej 1,3000, przy wsparciu Fibonacciego na poziomie 1,2980 i dalszym wsparciu na poziomie 1,2955.

USD/JPY USD/JPY" title="USD/JPY" width="1602" height="805">

USD/JPY podlegał konsolidacji przez kilka godzin na poziomie oporu 99,35, po wcześniejszym przełamaniu oporu na poziomie 98,80 przed południem w piątek, przełamując poziom 99,15 po ujawnieniu dobrych danych na temat zaufania konsumentów w USA. Ogólnie lepsze niż oczekiwano wyniki badania Tankan za Q2, z jednoczesnym dodatnim wynikiem dużego wskaźnika produkcyjnego po raz pierwszy od Q3 2011 na tle polityki gospodarczej premiera Japonii (Abenomics), nie miały żadnego trwałego wpływ na tę parę, ponieważ japońskie akcje wahają się między zyskami i stratami.

Przełamanie poziomu oporu 99,35 oznacza kolejny poziom oporu tuż poniżej poziomu 100, przy kolejnym poziomie oporu 100,35. Wsparcie koncentruje się na poziomie 99,15 i 98,80, z silnym wsparciem Fibonacciego na poziomie 98,10.

AUD/USD AUD/USD" title="AUD/USD" width="1602" height="805">

Para AUD/USD była głównym przegranym w piątek, znajdując wsparcie na poziomie 0,9115. Dzisiejszy słaby chiński PMI nie wywołał kolejnych strat, a para tak naprawdę się odbija, po tym jak nowy premier Kevin Rudd, który dokonał zmian w rządzie, prowadzi w sondażach

Po decyzji RBA dotyczącej stopy procentowej, która zapadnie jutro wcześnie rano, para może zyskać większą uwagę inwestorów. Opór Fibonacciego jest na poziomie 0,9210, następnie na poziomie 0,9320. Wsparcie przyjdzie na poziomie 0,9140 i 0,91150. 1150.

Złoto

Złoto zyskało w piątek po tym, jak lepsze niż oczekiwano nastroje konsumentów, ogłoszone przez Reuters/Michigan nie pomogły mu przekroczyć niskiego poziomu 1180 dolarów, po którym nastąpiło odbicie powodujące przełamanie spadającego kanału obrotu tym aktywem, który widać na tym wykresie 4-godzinnym. Techniczne przełamanie poziomu oporu $1224 doprowadziło do wzlotu na poziom $1244 ze zniesieniem z poziomu oporu zbiegającym się z optymistycznymi wynikami badania Tankan. Złoto jednak znalazło wsparcie na poziomie technicznym $1224 odbijając się w kierunku poziomu oporu $1244.

Przełamanie poziomu $1244 może napotkać początkowy opór na poziomie $1269 a następnie na poziomie $1285, 38,2% poziomu Fibonacciego z okresu rajdu na złoto po upadku Lehmana. Słabe wsparcie poniżej poziomu $1224 pojawia się na poziomie $1204 a następnie na niskim poziomie $1180.

Ropa naftowa

WTI spadł do poziomu wsparcia $96,05 ponieważ nieznacznie ekspansywny wskaźnik PMI dla sektora produkcyjnego ogłoszony przez chiński urząd statystyczny (NBS) za czerwiec był najniższy od lutego. Ostateczne wyniki podane przez HSBC były jeszcze niższe, pokazując największy spadek od sierpnia 2012 roku, gdzie ostateczne wyniki czwarty miesiąc z rzędu są zmianą w dół w porównaniu do wstępnych danych.

Po odbicie się z poziomu $96,05, na poziomie 23,6% zniesienia wzrostu z okresu kwiecień - czerwiec rally, i przy zwyżkowym RSI i przejściu stochastycznym na wykresie dziennym i H1, przy stochastyce H4 w rejonie nadsprzedaży, wydaje się, że ropy naftowa odbije w kierunku poziomu oporu $96,95 z dalszym oporem na poziomie $97,75, poziomie 61,8% zniesienie spadku z marca - czerwca 2012. Wsparcie poniżej poziomu $96,05 pojawi się na poziomie $95,65 a następnie $95,00.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler