- Najpopularniejsze strategie zabezpieczające nie przynoszą więcej zysku
- Co więcej, radzą sobie ona gorzej niż w 2008 roku
- Zrównoważona strategia inwestycyjna przynosi straty na skalę, która szokuje nawet jej największych krytyków
Jedna z bezpieczniejszych strategii w opałach
Warto zacząć od tego, że w sytuacji, gdy akcje i papiery dłużne ponownie zaczęły spadać w wyniku coraz bardziej jastrzębiej polityki Rezerwy Federalnej, tradycyjna metoda polegająca na inwestowaniu 60% w akcje i 40% w papiery o stałym dochodzie spadła do tej pory w tym kwartale o około 14%.
Według danych zebranych przez Bloomberga jest to gorszy wynik kwartalny niż w okresie globalnego kryzysu finansowego i w czasie pandemii, która miała miejsce raz w tym stuleciu. Warto zapoznać się z poniższym opracowaniem analityków Bloomberga, który wyraźnie pokazuje jak ma się obecnie stan “jednej z najbezpieczniejszych strategii”.
Powyższe opracowanie jest znakiem, że w erze inflacji zdolność obligacji do zabezpieczania się przed ryzykiem nadal zanika, powodując niszczenie bogactwa amerykańskich funduszy emerytalnych. Tymczasem Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). ze swojej strony uważa, że papiery skarbowe pozostaną martwym zabezpieczeniem, ponieważ bankierzy centralni zaostrzają politykę na dużą skalę. Z kolei JPMorgan (NYSE:JPM) Asset Management uważa, że wieloletnie maksima rentowności obligacji pomogą im przetrwać kolejny krach.
Jak podają analitycy “w ciągu ostatniej dekady fundusze emerytalne inwestowały w przekonaniu, że obligacje będą niezawodnie przynosić stały dochód, który zrekompensuje straty na akcjach w przypadku pogorszenia koniunktury na rynku. W dużej mierze się to sprawdzało – strategia 60/40 zakończyła się stratą tylko w dwóch z ostatnich 15 lat – a jednocześnie charakteryzowała się niewielką zmiennością.”
Jednak w tym roku inflacja stała się zbyt dużym ryzykiem, aby można było się przed nim zabezpieczyć, uderzając zarówno w obligacje, jak i akcje. W minionym tygodniu tąpnięcie na rynku aktywów nasiliło się w wyniku największej od 1994 r. podwyżki stóp procentowych przez Fed, który zapowiada kolejną podwyżkę. Nie ma więc gwarancji, że z reguły bezpieczne strategie osiągną w tym roku jakiekolwiek zyski.
Sponsorem publikacji jest Interactive Brokers CE. Spółka Interactive Brokers Central Europe Zrt. (IBCE) jest regulowana przez MNB. IBCE nie ponosi odpowiedzialności za treść tego artykułu. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty Twojego kapitału. Niektóre produkty finansowe nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Klienci powinni zapoznać się z odpowiednimi ostrzeżeniami o ryzyku przed inwestowaniem.