W ciągu pierwszych dwóch miesięcy 2022 r., Wall Street musiało zmierzyć się z szeregiem trudności makroekonomicznych, co doprowadziło do zwiększonej zmienności rynku. Zatem, inwestorzy zwracają szczególną uwagę na indeks zmienności CBOE (VIX) znany również, jako indeks strachu.
Wprowadzony w 1993 roku, VIX stał się rozpoznawalnym na całym świecie miernikiem domyślnej zmienności na amerykańskim rynku akcji. Rośnie, gdy wzrasta zmienność, a indeks S&P 500 spada.
Indeks VIX oscyluje obecnie na poziomie 33, rosnąc ponad 10% od początku 2022 roku. Uwzględniając obecne napięcia geopolityczne, w nadchodzących tygodniach poziomy będą prawdopodobnie nadal rosnąć w siłę.
Okresy rosnącej niestabilności mogą być stresujące dla niektórych inwestorów próbujących jakoś przebrnąć trudny czas. W takim przypadku dywersyfikacja portfela może zapewnić skuteczną strategię inwestycyjną służącą ograniczeniu ryzyka w razie wzrostu zmienności. Ponadto, liczne produkty giełdowe (ETP) mogą również okazać się pomocne w uczestniczeniu w krótkoterminowych decyzjach i budowaniu długoterminowych portfeli.
Dzisiaj, przyjrzymy się najpierw ETN-om, które mogą być odpowiednie, szczególnie dla doświadczonych traderów krótkoterminowych. Następnie, przedstawimy fundusz inwestycyjny będący przedmiotem obrotu na giełdzie, który może spodobać się wielu inwestorom detalicznym. Zapraszamy do lektury.
1. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (ETN-y oparte na kontraktach terminowych na VIX)
-
Aktualna cena: 25,11 dol.
-
Zakres 52 tygodniowy: 17,30 - 69,16 dol.
-
Wskaźnik kosztów: 0,89% rok
iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) jest niezabezpieczonym zobowiązaniem dłużnym wyemitowanym przez Barclays. Ten ETN ma na celu osiągnięcie dziennego zwrotu, który odpowiada dziennym ruchom w krótkoterminowych kontraktach terminowych śledzących indeks VIX.
VXX był notowany na początku 2018 r. z terminem zapadalności w styczniu 2048 r.; śledzi S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return Index.
Metodologia indeksu koreluje z ceną spot indeksów VIX. Jak pokazała niedawna akcja cenowa VXX, jego wartość zwykle rośnie, gdy akcje spadają w ciągu dnia w obrocie.
Tak więc, ten ETN może być narzędziem dla traderów do zabezpieczania swoich portfeli akcji przed spadkiem rynku w krótkim okresie. Innymi słowy, gdy rynki akcji są stabilne lub rosną, VXX generalnie spada.
Powinniśmy nadmienić tu czytelnikom, że jeśli ETN oparty na zmienności jest trzymany dłużej niż jeden dzień, zwroty (zarówno dodatnie jak i ujemne) ulegają spotęgowaniu. Dlatego też, VXX nie jest odpowiednim, długoterminowym dodatkiem do portfela detalicznego.
Jak dotąd, w tym roku, VXX wzrósł o 35,5%. Niedźwiedzio nastawieni inwestorzy, którzy przewidują dalszy wzrost zmienności rynku powinni rozważyć krótkoterminowe użycie VXX na rynku.
2. iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF
-
Aktualna cena: 102,17 dol.
-
Zakres 52 tygodniowy: 93,33 - 108,60 dol.
-
Zysk z dywidendy: 2,03%
-
Wskaźnik kosztów: 0,20% rok
Drugą pozycją wybraną przez nas jest iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV), który inwestuje w akcje globalne o niskiej zmienności. ETF rozpoczął obrót w październiku 2011 r.
ACWV, który śledzi MSCI All Country World Minimum Volatility Index, posiada obecnie 399 udziałów; 10 największych akcji funduszu stanowi około 13% z niemal 5,25 miliarda dolarów w aktywach netto.
Ponad połowa firm pochodzi z USA, a następnie z Japonii (10,21%), Szwajcarii (5,94%), Tajwanu (4,99%) i Chin (4,34%).
Jeśli chodzi o alokacje sektorowe dostrzegamy, m.in. technologie informacyjne (17,51%), opiekę zdrowotną (15,72%), komunikację (14,36%), podstawowe produkty konsumenckie (12,10%) i finanse (9,75%).
Wiodące udziały w portfelu obejmują Verizon Communications (NYSE:VZ); szwajcarskiego potentata farmaceutycznego Roche (OTC:RHHBY) oraz giganta produktów konsumenckich Nestle (OTC:NSRGY); Waste Management (NYSE:WM), jak i podmiot zajmujący się wydobyciem złota Newmont Goldcorp (NYSE:NEM).
ETF wygenerował w ostatnim roku zwrot przekraczający 7,2% i osiągnął rekordowy poziom pod koniec grudnia. Jednakże, od stycznia spadł o blisko 5,6%. Końcowe wskaźniki ceny do zysku (P/E) i ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszą odpowiednio 21,26x oraz 3,15x.
Unikalna dywersyfikacja funduszu pod względem geograficznym i sektorowym może pomóc w obniżeniu portfeli długoterminowych; dlatego też, zasługuje na Waszą uwagę. Potencjalni inwestorzy mogą traktować dalszy spadek, jako okazję do wejścia do ACWV.