Investing.com -- Najnowsze dane o inflacji w USA, które poznamy w czwartek, będą z niecierpliwością wyczekiwane przez inwestorów, którzy wielokrotnie mieli, a potem tracili nadzieję na odejście od agresywnej kampanii podwyżek stóp prowadzonej przez Rezerwę Federalną. Z kolei protokół z ostatniego posiedzenia Fed, który zostanie opublikowany w środę, powinien dać wgląd w to, jak członkowie tej instytucji postrzegają gospodarkę i perspektywy inflacji. Uważnie obserwowane będą również wypowiedzi kilku decydentów Fed, którzy zabiorą głos w tym tygodniu. Oczekuje się, że wyniki dużych banków, które mają ukazać się w piątek wykażą wpływ rosnących stóp procentowych i zmienności rynku. W centrum uwagi będą również ceny ropy po tym, jak OPEC+ ogłosił największą obniżkę podaży od 2020 r.; a lawina danych gospodarczych z Wielkiej Brytanii przetestuje powracającego do zdrowia funta szterlinga. Poniżej te i inne wieści, które warto znać, aby dobrze zacząć nowy tydzień.
Inflacja w USA
Kolejny podwyższony odczyt inflacji w czwartek wzmocniłby argumenty za jeszcze bardziej jastrzębim nastawieniem Fed po tym, jak piątkowy raport o zatrudnieniu wskazał, że rynek pracy pozostaje solidny, pomimo wysiłków Fed, aby obniżyć wysoką inflację poprzez osłabienie wzrostu.
Podczas, gdy ekonomiści spodziewają się, że główna stopa inflacji zacznie się stabilizować, to inflacja bazowa, która eliminuje koszty żywności i paliw ma przyspieszyć we wrześniu utrzymując Fed na prostej ścieżce do czwartej z rzędu podwyżki stóp o 75 punktów bazowych w listopadzie.
Inne oczekiwania dotyczą danych o sprzedaży detalicznej - które poznamy w piątek - mających wykazać niewielki wzrost za wrzesień z uwagi na wzrost sprzedaży samochodów.
Kalendarz ekonomiczny zawiera również dane dotyczące nastrojów konsumentów, które powinny zademonstrować, jak amerykańscy konsumenci radzą sobie po miesiącach zaostrzonej polityki pieniężnej oraz dane dotyczące wniosków o zasiłek dla bezrobotnych składanych po raz pierwszy oraz te dotyczące inflacji cen hurtowych.
Protokół z posiedzenia Fed i wystąpienia decydentów
Mający się ukazać w środę protokół z ostatniego posiedzenia Fed dostarczy więcej informacji na temat poglądów decydentów na temat aktualnej sytuacji z inflacją i perspektyw przyszłej ścieżki stóp procentowych.
W ciągu tygodnia inwestorzy będą mieli również okazję wysłuchać kilku decydentów Fed, w tym wiceprzewodniczącej Lael Brainard, prezesa Fed z Nowego Jorku - Jamesa Bullarda, prezesa Fed z Cleveland - Loretty Mester i szefa Fed z Chicago - Charlesa Evansa.
Niedawne komentarze przedstawicieli Fed wskazują, że zawirowania na rynkach finansowych nie zniechęcają ich do podejmowania działań na rzecz obniżenia inflacji, która obecnie stanowi trzykrotność celu banku.
Rynki akcji mocno ucierpiały przez obawy, iż agresywne zacieśnianie polityki pieniężnej przez Fed może doprowadzić gospodarkę do recesji.
Wyniki wielkich banków
Duże amerykańskie banki oficjalnie rozpoczną w piątek sezon publikacji wyników kwartalnych korporacji w związku z obawami o wpływ rosnących stóp procentowych. W piątek przed otwarciem swoje wyniki kwartalne przedstawi czterech największych pożyczkodawców w USA, tj. JP Morgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C) i Morgan Stanley (NYSE:MS).
Analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą spadek dochodu netto po tym, jak zmienność rynku uderzyła w działalność bankowości inwestycyjnej, a pożyczkodawcy odłożyli więcej środków na deszczowe dni, aby pokryć straty ze strony pożyczkobiorców, którzy zalegają ze swoimi płatnościami.
Zazwyczaj, banki zarabiają więcej, gdy stopy procentowe rosną, ponieważ mogą obciążać klientów wyższymi kosztami kredytu, ale wyższe koszty kredytu wpływają również na popyt na kredyty hipoteczne i inne kredyty.
„Oczekujemy umiarkowanego, ale rosnącego negatywnego wpływu wyższych stóp procentowych inflacji oraz łagodnej recesji w USA na jakość aktywów banków i wzrost kredytów, niwecząc część korzyści płynących z wyższych stóp procentowych” – napisali analitycy Fitch Ratings w swoim raport.
Ceny ropy
Ceny ropy będą pozostawać w centrum uwagi po osiągnięciu pięciotygodniowych maksimów w piątek - pomimo silniejszego dolara - po decyzji OPEC+ o ograniczeniu produkcji ropy, mimo silnej presji ze strony USA na utrzymanie światowych cen ropy na obniżonym poziomie.
Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową i sojusznicy, w tym Rosja, znana, jako OPEC+ planuje obniżyć docelową produkcję o 2 miliony baryłek dziennie przed embargiem Unii Europejskiej na rosyjską ropę, wywierając presję na dostawy na już i tak napiętym rynku.
„Wśród kluczowych konsekwencji ostatniego cięcia OPEC, jest prawdopodobny powrót ropy w okolice 100 dolarów” – powiedział agencji Reuters - Stephen Brennock z PVM.
UBS Global Wealth Management również przewiduje, że Brent może „przekroczyć barierę 100 dol. w nadchodzących kwartałach”.
W wywiadzie opublikowanym w Financial Times w niedzielę, sekretarz skarbu USA - Janet Yellen stwierdziła, że powyższa decyzja była „niepomocna i nierozsądna” dla światowej gospodarki, zwłaszcza rynków wschodzących.
5. Dane z Wielkiej Brytanii
W środę, swoje protokoły z posiedzenia opublikuje Komitet Polityki Finansowej Banku Anglii. W poprzednim miesiącu, Komisja nadzorowała pilną interwencję w celu ustabilizowania rynków obligacji po ujawnieniu rządowego minibudżetu, a protokół może dać pewien wgląd w ryzyko stojące przed funduszami emerytalnymi i konsekwencje gwałtownie rosnącego oprocentowania kredytów hipotecznych.
We wtorek Wielka Brytania opublikuje także dane o zatrudnieniu za sierpień, a dzień później dane o PKB również za sierpień wraz z danymi o produkcji przemysłowej i bilansie handlowym.
Słabe dane gospodarcze mogą zwiększyć presję na rząd, aby przedstawił długoterminowe plany wzrostu.
Inwestorzy obstawiają, że BoE podniesie stopy procentowe o cały punkt procentowy na następnym posiedzeniu w listopadzie, aby uporać się ze stopą inflacji sięgającą obecnie 10%. Oczekuje się, że planowane przez nowy rząd obniżki podatków będą napędzać inflację.
Autor: N.B.
Raport sporządzony przy współpracy z agencją Reuters